新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　容維

　　公司2006年全年實現主營業務收入280.6億元，同比增長109.36%；主營業務利潤21.8億元，同比增長91.8%；凈利潤12.04億元，同比增長144.06%。實現每股收益(攤薄)0.958元，與我們前期預期的0.95元基本相符。收入的增長主要來源于電解銅業務，06年公司實現電解銅產量36萬噸，比上年增長了12.5%，加上期間電解銅價格大幅提升，公司06年實現電解銅銷售收入202億元，同比增長118.36%。

　　受益于價格上漲，電解銅、黃金、白銀銷售毛利率大幅提升

　　06年有色金屬價格大幅上漲，電解銅、黃金和白銀價格同比分別增長76%、36%和58%。公司電解銅、黃金和白銀銷售毛利率也分別增長1個、14個和20個百分點。由于收入及銷售毛利率的提高，電解銅的主營收入占比由05年69%提升到了目前的72%，主營利潤占比也從05年的54%提升到了74%。

　　公司收購的集團銅礦資源將保證銅銷售毛利率保持較高水平

　　公司定向增發收購的4個礦山資源(玉溪礦業、云南楚雄礦冶、云南迪慶礦業、金沙礦業)將每年向公司提供12.5萬噸銅精礦。07年公司的原料自給率將達到20%。自有礦山的產出將保證公司銅銷售毛利率維持在一個較高的水平。

　　二級市場上，該股依托5日均線平穩運行，近日該股出現加速上行的走勢，建議關注。