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　　容維

　　需要服用免疫抑制劑的器官移植中以腎移植最為普遍，腎移植手術的成功率已經在90%以上，相關用藥也已經為醫保所覆蓋，MENET測算，國內免疫抑制劑市場容量約為50 億元，市場份額增速較快，近幾年增速約為10%左右。

　　公司主營業務由醫藥商業、醫藥工業和房地產三塊業務構成，其中醫藥商業占公司主營業務收入比重超過80%；但在公司凈利潤構成中，公司醫藥工業所貢獻的凈利潤占比高達86%。

　　“不求規模最大，但求效益最好；不求品種最多，但求品種最大；要么唯一，要么第一；專注專科特殊用藥”的經營理念，使得公司的產品呈現出比較旺盛的生命力，也具備一定的市場

競爭力；公司在創新和發展方面，目前基本是1-2 年能夠推出一個新產品，并形成產品梯隊。以免疫抑制劑為例，一線產品環孢菌素和百令膠囊雙雙銷售過2 億，新產品麥考酚酸酯已經形成銷售規模，儲備新品他克莫司。這種層次豐富的產品結構為公司將來的持續發展奠定堅實的基礎。

　　公司在股改時，大股東遠大集團承諾注入集團內的其它醫藥資產，大股東會履行踐約，屆時將會增厚公司業績，預計07,08,09年每股收益分別為0.25，0.31，0.38元。

　　操作策略：該股近日依托5日均線強勢上漲，連續收出6根陽線，并創出新高，短期均線快速上移支撐股價的進一步走強，成交量同步放大，量價配合理想，均線系統呈發散態勢，中線潛力較大，MACD指標的紅柱面積進一步擴大，強勢特征明顯，建議廣大投資者密切關注。

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