來(lái)源:南方都市報(bào)

　　國(guó)金證券：

　　招商地產(chǎn)(000024)

　　2006年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入、主營(yíng)利潤(rùn)分別為29.4億元、8.9億元，同比增長(zhǎng)10.53%和37.3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.68億元，同比增長(zhǎng)34.7%。每股收益0.92元。預(yù)計(jì)2007、2008年實(shí)現(xiàn)每股收益1.22和1.74元，考慮到大股東在蛇口地區(qū)約300萬(wàn)平米建筑面積項(xiàng)目將逐步注入上市公司，鎖定公司拓展項(xiàng)目資源風(fēng)險(xiǎn)，賦予公司25倍市盈率，合理價(jià)格為30.5元，建議買入。

　　國(guó)金證券：

　　萬(wàn)科A(000002)

　　2006年萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入178.5億元，同比增長(zhǎng)69%；凈利潤(rùn)21.5億元，同比增長(zhǎng)59.6%；每股收益0.49元，與我們預(yù)期的0.48元基本相符。預(yù)計(jì)2007、2008年每股收益分別為0.68、0.90元，考慮到萬(wàn)科規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在新市場(chǎng)環(huán)境下將表現(xiàn)得更為突出，是行業(yè)內(nèi)最值得長(zhǎng)期投資的公司，賦予公司2007年26-28倍市盈率，合理價(jià)格17.68-19.04元，建議買入。

　　國(guó)盛證券：

　　申能股份(600642)

　　公司具備參股金融題材，如早期投資5000萬(wàn)元持有浦發(fā)銀行7500萬(wàn)股法人股，其每股成本不足1元，而浦發(fā)目前的股價(jià)在23元以上，投資增值高達(dá)23倍以上。此外，2007年1月1日，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)備正式實(shí)施。根據(jù)新準(zhǔn)則，上市公司投資股票等交易性證券，將采用公允價(jià)值——交易所市價(jià)計(jì)價(jià)，為此，公司的巨額參股金融題材將具備更大的價(jià)值提升空間。可見，該股內(nèi)在投資潛力較大，值得中短線逢低關(guān)注。

　　聯(lián)合證券：

　　中海發(fā)展(600026)

　　2007年我們將公司國(guó)際油運(yùn)價(jià)格假設(shè)下調(diào)10%，那么其EPS貢獻(xiàn)減少約0.08元，然后再考慮到收購(gòu)資產(chǎn)、國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)上漲、油價(jià)下跌和國(guó)內(nèi)煤運(yùn)量?jī)r(jià)齊漲對(duì)EPS的增厚，EPS應(yīng)在1.2元以上。集團(tuán)收購(gòu)的造船廠將保障2008-2010年公司有效運(yùn)力復(fù)合增速在15%-20%之間。我們維持股票一年期合理目標(biāo)價(jià)位約18.0元的觀點(diǎn)，對(duì)應(yīng)的2007年、2008年動(dòng)態(tài)市盈率分別為15、14倍，繼續(xù)給予增持評(píng)級(jí)。

　　廣發(fā)證券：

　　中牧股份(600195)

　　2006年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入14.8億元，同比下降8%；凈利潤(rùn)1.3億元，同比增長(zhǎng)106%，每股收益0.33元。預(yù)計(jì)2007、2008年的每股收益為0.45元、0.56元。隨著行業(yè)的利好，中牧股份的業(yè)績(jī)未來(lái)將繼續(xù)保持快速成長(zhǎng)，而且行業(yè)龍頭應(yīng)該享有一定的溢價(jià)。我們維持對(duì)公司的買入評(píng)級(jí)。

　　上海證券：

　　招商銀行(600016)

　　預(yù)計(jì)2007-2008年公司EPS分別為0.56元和0.80元，動(dòng)態(tài)PE值分別為24.35倍和19.18倍；動(dòng)態(tài)PB分別為4.11倍和3.79倍。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)估值比較顯示，目前招商銀行A股定價(jià)有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，考慮到公司未來(lái)良好的成長(zhǎng)性，我們給予招商銀行(A股)投資評(píng)級(jí)為：未來(lái)六個(gè)月內(nèi)跑贏大市。