震蕩市道關注價值低估個股

　　周三股指寬幅震蕩，銀行板塊表現突出，浦發銀行、工行等集體上漲帶領大盤展開一波攻擊的小高潮。其他金融股如宏源證券、陜國投、中信證券、安信信托等也都有突出的表現。券商股的上漲再度提升了整個行業的估值。當前市場中不適宜追漲，因此將目光從銀行股轉向參股金融的公司，是一個比較不錯的投資途徑。從今天的盤面來看，參股金融概念的中恒集團、中集集團、華茂股份等都有突出的表現，我們認為在新會計準則下，參股金融的公司其潛藏價值將被深度挖掘，后市有望成為新的熱點。廈門港務(000905)持有大量上市公司股份，后市值得重點關注。

　　參股金融 收益不菲

　　公司持有中信

證券500萬股，占該公司發行后股本的0.2%，公司持有三鋼閩光600萬股，占公司總股本的1.23%。目前中信證券每股為36.90元，公司持有的這部分股份價值1.845億。三鋼閩光周二收盤價為10.89元，公司持有的600萬股價值6534萬元，一旦公司將這部分股份減持，公司將獲得近3億的收入，每股可增厚收益近0.5元。新的會計準則在今年1月1日實施后，這些金融資金將以公允價值重新入賬，使得公司的資產和股東權益同時大幅增加，公司估值將大幅提升，后市有望走出雅戈爾一樣的飆升行情！

　　受益交通部沿海港口布局規劃

　　公司為一只績優成長港口運輸類個股。從公司主營來看，公司以港口為依托的綜合物流業務以及散件雜貨、內貿集裝箱的裝卸、堆存、倉儲和助輪船靠離泊等業務，成為廈門口岸唯一一家以港口為依托、擁有東南沿海實力最強的國際船舶代理企業、福建省規模最大的散雜貨裝卸碼頭和最大的集裝箱運輸車隊、廈門港唯一的內貿集裝箱裝卸碼頭，具有著明顯的區域競爭優勢。另外，公司的客戶遍布全球，與一百八十多個國家和地區的客戶建立密切的業務關系。公司集裝箱班輪市場占有率保持在70%以上，散雜貨船舶代理市場占用率保持在61%以上。鞏固了大部分的理貨市場，集裝箱理貨市場占有率保持在70%以上，件雜貨市場占有率保持在90%以上，散貨市場占有率保持在100%。

　　交通部在2006年發布的《全國沿海港口布局規劃》將全國沿海港口劃分為環渤海、長三角、東南沿海、珠三角和西南沿海5個港口群體，強化群體內綜合性、大型港口主體作用，其中，東南沿海地區港口群以廈門、福州港為主，由泉州、莆田、漳州等港口組成，服務于福建和江西等內陸省份部分地區的經濟社會發展和對臺“三通”需要，而廈門港務將有所受益。另一方面，廈門港正在全力以赴展開海上"兩深工程"，建造深水泊位。其中海滄、嵩嶼兩港區部分深水碼頭相繼完工投產，兩個港區相互連接，總長度約12公里，共集中了23個10萬噸級的碼頭，06年已經有部分深水碼頭相繼完工投產，這將為該公司帶來巨大的發展機遇，利于公司長遠的發展。

　　從二級市場上來看，該股從在去年創下5.23新低后，依托60日均線緩慢拉升，成交量逐步放大，突破年線壓制后，加速上行。在近期大盤劇烈調整并沒有改變該股上升趨勢，在60日均線支撐下該股連收三連陽，KDJ指標也在低位有金叉的趨勢，后市將加速攻擊挑戰12.10元高點。

　　國信證券 李鯉

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