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券商評級:第一食品 達(dá)安基因 S江鉆http://www.sina.com.cn 2007年03月01日 14:26 每日經(jīng)濟(jì)新聞
第一食品:關(guān)注資產(chǎn)整合動向 投資評級:增持 評級機(jī)構(gòu):中信證券 第一食品(600616)昨日公布年報(bào),2006年公司實(shí)現(xiàn)每股收益0.43元,擬10派1.7元(含稅)。中信證券最新的研究報(bào)告指出,公司業(yè)績低于預(yù)期,主要原因來自非經(jīng)營性因素。一是公司采取了謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)政策,提高了壞賬計(jì)提比例,導(dǎo)致管理費(fèi)用增長;二是國產(chǎn)設(shè)備退稅因素消失,導(dǎo)致所得稅增長較快;三是上海金楓2006年未能收到財(cái)政扶持款項(xiàng),導(dǎo)致補(bǔ)貼收入大幅下降。三項(xiàng)累計(jì)影響每股收益約0.1元。 中信證券表示,2007年投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注控股股東新光明食品集團(tuán)對公司主營業(yè)務(wù)的整合。可能性最大的方案是將冠生園與上海金楓合并,而將食品銷售業(yè)務(wù)從上市公司剝離,從而將公司的主營業(yè)務(wù)集中在發(fā)展黃酒上,這是上策。 中信證券預(yù)計(jì)公司2007、2008年每股收益為0.55元、0.70元,維持對公司“增持”的投資評級。 達(dá)安基因:今年業(yè)績將有25%增長 投資評級:強(qiáng)烈推薦 評級機(jī)構(gòu):平安證券 達(dá)安基因(002030)昨日公布2006年業(yè)績快報(bào):主營收入增長6.2%,主營業(yè)務(wù)利潤增長12.27%,凈利潤增長了6.92%,每股收益0.22元。 平安證券表示,公司的盈利狀況完全符合預(yù)測。2006年主營收入增長主要原因是銷售策略及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 平安證券長期看好公司的研發(fā)平臺和產(chǎn)品儲備,2006年可能是公司增長的低谷,隨著新產(chǎn)品的上市和上海臨檢中心的落成等,公司將會自2007開始出現(xiàn)25%以上的增長,預(yù)計(jì)公司2007年、2008年的每股收益分別為:0.29元和0.42元, 維持對公司“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。 S江鉆:股價(jià)第一目標(biāo)17元 投資評級:強(qiáng)烈推薦 評級機(jī)構(gòu):聯(lián)合證券 S江鉆(000852)日前公布了股改方案的協(xié)商結(jié)果,并明確了資產(chǎn)注入的時(shí)間表,年內(nèi)完成資產(chǎn)注入后,將確立江鉆在石油鉆采行業(yè)的龍頭地位。 這次資產(chǎn)注入的對象主要是江漢局下屬的石油機(jī)械資產(chǎn),其中四機(jī)廠是注入的主要資產(chǎn),四機(jī)廠在我國2005年石油鉆采企業(yè)十強(qiáng)中排名第二,也是中石化系統(tǒng)下最大的石油鉆采企業(yè),2007年銷售有望達(dá)到14億元以上。資產(chǎn)注入完成后,江鉆銷售收入將突破20億元,成為我國最大石油鉆采企業(yè)。 聯(lián)合證券認(rèn)為,石油機(jī)械類資產(chǎn)注入只是第一步,中石化旗下其它的石油機(jī)械類資產(chǎn)也是注入的對象。對于現(xiàn)有業(yè)務(wù),基于2007年業(yè)績,給予20倍市盈率,則股改前的合理價(jià)值為17元,由于資產(chǎn)注入預(yù)期已經(jīng)明確,預(yù)計(jì)通過增發(fā)的方式進(jìn)行資產(chǎn)注入,考慮到增發(fā)攤薄的因素,公司股改前合理價(jià)位為21元左右,強(qiáng)烈建議投資者增持。 東方海洋:水產(chǎn)品加工能力將增長兩倍 投資評級:優(yōu)勢-1 評級機(jī)構(gòu):光大證券 東方海洋(002086)昨日公布了年報(bào),2006年公司實(shí)現(xiàn)主營收入2.65億元,凈利潤3180萬元,每股收益0.37元,擬10派1元(含稅)。 光大證券表示,由于海參價(jià)格高企和公司養(yǎng)殖能力的擴(kuò)大,海參業(yè)務(wù)收入同比增加1200萬元。另一方面,由于受到人民幣持續(xù)升值影響,公司進(jìn)料加工存在原料采購和產(chǎn)品出口的時(shí)間差,進(jìn)料加工毛利從2005年的9.14%降至2006年的5.86%,預(yù)計(jì)這一影響將在以后幾年內(nèi)持續(xù)存在。公司募資的新增3.8萬噸年水產(chǎn)品加工能力進(jìn)展快于預(yù)期,預(yù)計(jì)2007年下半年將建成投產(chǎn),屆時(shí),公司水產(chǎn)品加工能力將增長200%。基于公司海參、海帶業(yè)務(wù)好于預(yù)期及新增加工能力進(jìn)展,提高公司2007年、2008年盈利預(yù)測至0.43元和0.63元,維持“優(yōu)勢-1”的投資評級。 黃向東整理 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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