“紅雨隨心翻做浪，青山著意化為橋”整體上市、央企整合掀起的漲停風(fēng)暴繼續(xù)上演著一夜暴富的神話。在此大背景下，本欄經(jīng)過深入的研究，驚喜的發(fā)現(xiàn)了在外資收購(gòu)背景下，即將在華北制藥(600812)上演的重大投資機(jī)會(huì)！世界500強(qiáng)的荷蘭帝斯曼作為世界抗生素龍頭，出于成本原因?qū)⑸�產(chǎn)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，而華北制藥(600812)這一國(guó)內(nèi)最大的抗生素基地早在04年底就計(jì)劃以3.55元/股轉(zhuǎn)讓5819.7萬股股權(quán)給荷蘭帝斯曼。并且在05年10月就已簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。從海通證券研究所最新報(bào)告內(nèi)容來看：“荷蘭帝斯曼計(jì)劃分別收購(gòu)集團(tuán)及上市公司25%、7.4%的股權(quán)，成為公司的第二大股東，收購(gòu)?fù)瓿桑�帝斯曼將放棄歐洲市場(chǎng)，轉(zhuǎn)讓給華藥”。 “公司與DSM 全面合作已經(jīng)到了最后審批階段”，而公司目前的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)僅有3.47元，在目前市場(chǎng)中的安全邊際顯然相當(dāng)高。中金公司、海通證券等國(guó)內(nèi)最頂級(jí)機(jī)構(gòu)均在最新的報(bào)告中給予了推薦、買入的評(píng)級(jí)，其后市的井噴行情將隨時(shí)有可能爆發(fā)。

　　一、荷蘭巨頭介入 華藥舊貌換新顏

　　荷蘭DSM 是歐洲最大的原料藥生產(chǎn)企業(yè)，其在青霉素和維生素領(lǐng)域具有較大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，掌握著這些產(chǎn)品的高端市場(chǎng)。近年來，國(guó)際原料藥產(chǎn)業(yè)向中國(guó)和印度等發(fā)展中國(guó)家的轉(zhuǎn)移速度明顯加快。DSM 選擇華藥出于成本和市場(chǎng)的考慮，未來DSM 將放棄在歐洲生產(chǎn)原料藥，并把市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓給華藥，那么公司未來的盈利前景無疑將更為廣闊。DSM 將出資約3500 萬美元收購(gòu)華北制藥集團(tuán)約25%的股權(quán)，出資約2500 萬美元收購(gòu)上市公司約7.4%的股權(quán)，另外出資1.06 億美元與華藥的青霉素和維生素進(jìn)行合作成立新公司，占49%的股權(quán)。另外DSM 還將青霉素菌種和技術(shù)作價(jià)轉(zhuǎn)讓給合作的子公司，不收取費(fèi)用。另外，DSM 還將把其在國(guó)內(nèi)的合資公司納入華藥，并獲得華藥制劑公司約40%的股權(quán)。對(duì)于公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)、管理水平、市場(chǎng)擴(kuò)張均有著重大的積極意義。據(jù)海通

證券分析報(bào)告：“公司與DSM 全面合作已經(jīng)到了最后審批階段，2007年初獲得批復(fù)的可能性非常大。”那么一旦獲批，在對(duì)公司未來巨大的現(xiàn)象空間下，目前僅3元多的股價(jià)的騰飛自然在情理之中。

　　二、醫(yī)改受益+3元參股券商概念

　　國(guó)家已經(jīng)明確

醫(yī)療體制改革的方向是低水平廣覆蓋，保證人人享受醫(yī)療保障。國(guó)家在基礎(chǔ)藥品的采購(gòu)方面傾向于國(guó)內(nèi)大型企業(yè)，華藥無疑是最符合要求的企業(yè)。公司能夠提供國(guó)家規(guī)定的定點(diǎn)采購(gòu)的21 種基礎(chǔ)化學(xué)藥品中的7 種。在近期北京社區(qū)醫(yī)療藥品采購(gòu)中，華藥取得了較好的成績(jī)，未來全國(guó)范圍內(nèi)的采購(gòu)無疑將為華藥打開巨大的基礎(chǔ)藥品市場(chǎng)。

　　此外，公司早年出巨資參股河北證券有限責(zé)任公司河北證券有限責(zé)任公司，在目前券商概念火爆的大背景下，公司目前僅3元多的股價(jià)顯然被嚴(yán)重低估，價(jià)值回歸愿望極為強(qiáng)烈。

　　從走勢(shì)上看，該股近期調(diào)整至3元一線有效企穩(wěn)后，近期溫和放量連收三陽，K線形態(tài)呈現(xiàn)出底部紅三兵的多頭排列，今日更是拉升攻擊性光頭陽線，預(yù)計(jì)該股后市有望繼續(xù)向上突破。

　　東方智慧

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