壟斷就是硬道理，2007年全球鉀肥的強勁增長及總庫存的急劇減少，而新增產能的擴張已遠遠跟不上需求增長，造成了鉀肥價格大幅飆升。鉀肥的生產主要由壟斷鹽湖資源的公司把持，坐擁察爾汗鹽湖的鹽湖鉀肥是最大的受益者，隨著利潤的倍增，本輪行情中已狂飆5倍。然而目前鹽湖鉀肥做了多年的鉀肥老大的位子即將讓位給冠農股份(600251)，隨著公司參股的國家重點項目新疆羅布泊鉀肥，年產120萬噸鉀肥項目即將提前投產，公司將一躍而成為世界第一大鉀肥龍頭，其獨享的羅布泊鹽湖資源更是為未來長遠發展打下了堅實的基礎，從兩者的比價效應看，未來世界老大的冠農股份目前價格仍屈居鹽湖鉀肥之下，然而在追趕勢頭來看，已有青出于藍之勢，趕超鹽湖鉀肥自然在情理之中，有必要在后市給予積極關注。

　　一、未來的鉀肥龍頭

　　公司的參股公司國投新疆羅布泊鉀鹽有限責任公司鉀肥產能由每年4萬噸擴大到8萬噸，產銷兩旺。公司開發的120萬噸鉀肥項目，一舉超過鹽湖鉀肥105萬噸的年生產規模。公司年產2萬噸硫酸鉀工業試驗廠已投料試車成功，一期工程40萬噸鉀肥生產線即將建成投產，目前硫酸鉀市場價格高達每噸2300元，產品毛利率保持在70%左右，有望為公司帶來數億元的巨額利潤，想象空間極其廣闊。中信證券表示根據規劃和建設情況，羅鉀公司120 萬噸/年硫酸鉀項目將于2008 年10月提前投產，該項目最大產能達170萬噸/年。已經高于市場的原先預期，將超越MOSIC 成為全球最大的硫酸鉀企業。

　　此外，公司獨享的羅布泊鉀資源，源于天然和領先技術造就了高養分含量、低游離酸等優越產品性能，進一步增強了羅鉀公司

　　二、農業龍頭 成長可期

　　冠農股份是新疆地區重要香梨、鹿茸生產基地。目前公司的發展戰略極為清晰，未來公司將形成年加工10萬噸農業深加工產品的能力，主要包括濃縮杏漿、濃縮胡羅卜漿、濃縮番茄醬、濃縮香梨汁等。同時公司將利用自身濃縮汁的優勢，大力開拓新疆及疆外市場，未來的成長空間極為廣闊。

　　從走勢上看，該股近期連續創出新高，主力做多意愿堅決，今日該股逆市漲停，未來有望繼續展開加速突破行情。

　　東方智慧 周杰