以同時經營CDMA和WCDMA兩張網絡的韓國SK公司自2002年1月以來的5年平均市凈率2.51作為估值參照，取2007年中國聯通(600050)預計每股凈資產2.50元為計算依據，長城證券研究所李志武調升中國聯通目標價至6.28元，維持“推薦”的投資評級。

　　公司股價近日大漲的直接因素源于聯通營銷部的拆分計劃。李志武認為，營銷部的拆分是中國聯通應對未來重組的未雨綢繆之舉。如果重組一旦展開，則G網和C網的人員、網絡資產以及后臺支撐系統都將遲早被整合。此次拆分無疑為公司未來大規模重組埋下了伏筆。3G牌照發放與行業重組是密切相關的系統工程，目前看，運營格局失衡確實被政策視為3G時代應重點解決的問題，但預計2007年上半年重組仍不會有明朗的結果，而且最終實現方式也存在包括出售以及租賃在內的多種選擇路徑。

　　李志武同時指出，重組預期只是公司股價上漲的表面刺激因素，深層次原因還在于公司網絡資產價值的重新評估，重組預期只是加速了公司資產價值評估的回歸進程。