公司的玻纖業務未來兩年有望高速成長，這是因為：(1)由于技術水平的提升，云天化重慶國際復合材料有限公司(CPIC)的產品品質、產品結構和盈利能力均處于國內最好水平。(2)國際玻纖廠商面臨成本壓力，全球產能的主要擴張在中國，包括玻纖和玻纖下游產能都有向中國轉移趨勢。(3)今年大量建設的產能將逐漸釋放。2006~2008年盈利預測：分別上調2006年每股盈利預測3%到1.21元，2007年盈利上調1.6%到1.29元，2008年17.4%到1.6元/股。盈利增長的主要動力來自玻纖業務盈利貢獻的大幅提升以及2008年后煤氣化合成氨裝置的投產。

　　此外，2006年底，云天化(600096)發布公告，凱雷柯維有限公司以美元現金投資24,317,174美元；凱雷柯維共同投資有限公司以美元現金投資682,826美元；增資云天化旗下的重慶國際復合材料有限公司，用于新建年產7.5萬噸/年玻璃纖維池窯拉絲生產線及生產經營的需要。國內玻纖企業加緊擴大產能，外資也加大對國內玻纖行業滲透的力度，一致看好國內玻纖行業的未來前景。

　　二級市場上，該股前期強勢上漲，創出新高后維持高位震蕩整理，由于目前已有較大漲幅，預計短期內有調整要求，但由于公司優秀的基本面，我們仍中長期看好該股的走勢！

　　容維