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　　與微軟進(jìn)行合作的“浪潮系”個(gè)股昨日?qǐng)?bào)收漲停

　　招商證券 傅子恒

　　昨日，兩市信息技術(shù)類股票受到市場(chǎng)強(qiáng)烈追捧。其中，與微軟進(jìn)行合作的“浪潮系”兩只核心個(gè)股———浪潮軟件與浪潮信息開(kāi)盤(pán)即雙雙報(bào)收漲停，并帶動(dòng)東軟股份、南京熊貓、華勝天成、南天信息等同類個(gè)股大幅飆升，成為凝聚市場(chǎng)人氣的熱門(mén)板塊。

　　“浪潮系”此次漲升源于微軟新操作系統(tǒng)Vista即將正式發(fā)布消息促動(dòng)。Vista是微軟全球范圍內(nèi)的技術(shù)升級(jí)，其直接影響是將帶動(dòng)整個(gè)計(jì)算機(jī)軟硬件所有子行業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，其對(duì)整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)的影響可想而知，其于資本市場(chǎng)作出激烈反應(yīng)亦在預(yù)料之中。

　　行業(yè)成長(zhǎng)步入“青春期”

　　作為承載人類科技創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步的載體，計(jì)算機(jī)通信信息產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)一直受到各國(guó)政府的鼓勵(lì)與支持。互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)軟硬件的設(shè)計(jì)、制造與銷(xiāo)售，通信網(wǎng)絡(luò)與產(chǎn)品、信息集成系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，都使得人們充分認(rèn)識(shí)到這一產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)家發(fā)展所具有的巨大意義，這一行業(yè)已經(jīng)成為科技創(chuàng)新的前沿領(lǐng)域。

　　在我國(guó)，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)早已被納入國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。2006年，信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十一五”規(guī)劃和2020年中長(zhǎng)期規(guī)劃綱要》，指出信息產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，決定從戰(zhàn)略層面，大力支持集成電路、軟件、高清晰度數(shù)字電視、寬帶無(wú)線移動(dòng)通信等若干重大項(xiàng)目的發(fā)展。今年1月，信息產(chǎn)業(yè)部宣布《軟件與集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例》初步完成了條文的起草工作，大體框架已經(jīng)確定，將在合適時(shí)候公布。這些文件充分說(shuō)明，我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨著輝煌前景。

　　從行業(yè)成長(zhǎng)看，統(tǒng)計(jì)顯示，近年國(guó)內(nèi)軟件及系統(tǒng)集成的總體增長(zhǎng)速度一直保持在30%以上。九部委去年發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展軟件及相關(guān)信息服務(wù)出口的指導(dǎo)意見(jiàn)》披露，2010年我國(guó)軟件及相關(guān)信息服務(wù)出口總額爭(zhēng)取超過(guò)100億美元，年均出口增速不低于25%，并力爭(zhēng)形成一批具有自主品牌、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的軟件出口產(chǎn)品，培育一批具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的軟件及相關(guān)信息服務(wù)出口骨干企業(yè)。上述信息正在預(yù)示，我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)這一新興產(chǎn)業(yè)正在從“嬰幼兒時(shí)期”步入“青春期”。

　　高估值源自成長(zhǎng)預(yù)期

　　上述行業(yè)成長(zhǎng)信息一直被市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)與解讀，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)中信息技術(shù)類上市公司股價(jià)明顯高過(guò)平均估值，即是這種解讀的最好體現(xiàn)。

　　按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，目前A股信息技術(shù)類上市公司細(xì)分為通信及相關(guān)設(shè)備制造、計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造、通信服務(wù)業(yè)與計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)等子行業(yè)。

　　從這些公司的近年表現(xiàn)看，一批公司已經(jīng)脫穎而出，成為著名品牌，如中興通訊、長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)、長(zhǎng)城電腦、方正科技等通訊與計(jì)算機(jī)設(shè)備與產(chǎn)品制造類公司，中國(guó)聯(lián)通、中信國(guó)安、大唐電信等電信與網(wǎng)絡(luò)服務(wù)運(yùn)營(yíng)類公司，億陽(yáng)信通、華勝天成、用友軟件等軟件與信息、計(jì)算機(jī)服務(wù)類公司等，許多企業(yè)的高成長(zhǎng)市場(chǎng)有目共睹。

　　當(dāng)然，新興行業(yè)總是與高風(fēng)險(xiǎn)相伴。一些公司因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而沉淪，之后又成為被購(gòu)并對(duì)象，因而該行業(yè)又是易于激起購(gòu)并重組浪花的板塊。市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的高估值以及購(gòu)并重組預(yù)期，正是源于其高成長(zhǎng)預(yù)期。

　　行情在預(yù)熱后升溫

　　近期，在銀行股、地產(chǎn)股、績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股調(diào)整壓力漸增的情況下，該板塊正在試圖接過(guò)凝聚人氣、引領(lǐng)市場(chǎng)的接力棒。從行業(yè)背景、資金面背景與市場(chǎng)技術(shù)層面看，其后市還有充分發(fā)揮余地，值得繼續(xù)跟蹤。那些走勢(shì)處于啟動(dòng)初期、基本面具有實(shí)質(zhì)支撐的個(gè)股，無(wú)疑值得加倍關(guān)注。