寶鋼股份是國內鋼鐵上市公司當之無愧的龍頭，自上市以來生產規模和效益不斷增長，每股收益年均增長20%。根據公司五年規劃，到2012 年公司鋼產量達到5000萬噸，年均增長15%。考慮到公司目前的市盈率僅14倍，價值明顯被低估，未來中線上升空間依然十分廣闊。技術上，該股日前隨大盤振蕩進行強勢洗盤，短線在20天線附近獲得強力買盤支撐，后市隨著量能再度有效放大，短線該股隨即反轉突破展開二次拉升行情已經迫在眉睫，值得重點關注。

　　作為我國高端鋼材的領跑者，公司通過替代進口，不斷分享鋼鐵行業增長的效益。下游產業的快速增長，為公司發展提供了空間，也有利于公司業績的穩定，同時所得稅改革有望提升公司收益12%以上。股價上漲的動力將由估值轉向業績超預期。隨著這波行情以來，鋼鐵股股價的快速上漲，鋼鐵股的估值迅速從5倍上升到10倍，寶鋼、武鋼、

　　寶鋼集團通過出資30億元控有八鋼集團69.61%的股份，成為八一鋼鐵的實際控制人。八一鋼鐵地處中國大西北，但由于其獨特的地理位置和豐富資源，近年來已經成為國際上多家鋼鐵巨頭并購的考慮目標。鋼鐵企業的發展空間總要受到“半徑”約束，在廣袤的大西北地區，千里萬里之外的外地企業、外國企業要想在那里擴展自己的市場，光運費就成為一個很大的負擔。因此，最理想的途徑就是并購當地的企業做自己的根據地。寶鋼與國際鋼鐵業巨頭圍繞八一鋼鐵并購的內幕，報端并沒有很多的披露，但國際鋼鐵巨頭對我國鋼鐵企業的垂涎，則一直沒有放松，米塔爾、阿賽洛入股華菱管線，俄羅斯北方鋼鐵公司、必和必拓對中國鋼企的熱衷也已不是新聞，在這種背景下，八一鋼鐵不可能成為“凈土”。寶鋼的出手，搶得了市場上的先機，同時更加鞏固了寶鋼股份的我國鋼鐵行業中的龍頭地位。

　　此外，根據公司日前已經公布的一季度產品定價，預測寶鋼07年一季度業績為0.19元／股，同比增長156%。可以看到從長期看，鋼鐵的供需結構是公司業績穩定以及估值提升的基礎；短期看，公司一季度業績存在大幅度同比增長的內容。因此公司投資價值還非常明顯，投資機會持續存在。同時，06年12月19日，寶鋼公布了股權激勵計劃：此激勵計劃對公司短期影響并不直接，預計在07-09年的實施階段，對公司業績提升有幫助。

　　二級市場上，寶鋼股份自去年10月份這波行情啟動以來，走出凌厲的價值回歸行情。隨著目前該股走勢漸入佳境，股價在歷史新高附近縮量振蕩，主流資金熱錢依然常駐其中。技術上來看，該股日前隨大盤小幅洗盤至20日均線附近獲得強勁買盤支撐，在增量資金的快速涌入下，該股短線再度反轉拉升，后市有望隨即展開二次拉升行情，可重點關注。

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