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　　貴州茅臺站上百元之后，QFII大幅增倉的食品飲料出現瘋狂，如維維股份等短線更是出現翻番。而在國際上不少投資機構對于食品飲料股也是情有獨終，如股神巴菲特一直持有可口可樂和麥當勞并賺得盤滿缽滿，因此，*ST三元作為在國內具有巨大的品牌效應，在液態奶中居于前三甲的北京“奶王”無疑就充滿機會，因為在目前兩市中具有品牌優勢的奶業股，伊利高居31以上，光明乳業和維維股份也居于8元左右，其3元多的超低價無疑具有巨大的比價優勢。此外，它還具有北京奧運概念和廠房搬遷概念，其在北京的廠房可謂價值連城，兩市中的廠房搬遷概論股，如界龍、廣鋼等價值重估翻番的表現對其無疑是一大鼓舞。更值得注意的是其參股北京麥當勞題材，除了其股權具大幅增值潛力外，也使它具有兩市獨一無二的麥當勞題材，其增值率應該不亞于股神巴菲特長期持有可口可樂和麥當勞，而作為北京奶王，其奧運概念更是值得深入挖掘。而且該股去年前三季度業績巨增315%，還將獲得近億元的搬遷補償，業績大幅增長將可以預期。

　　一、液態奶三甲，股價最低的奶王

　　公司是國家農業產業化重點龍頭企業，為我國最大的乳制品加工企業之一，液態奶產量穩居全國前三名，“三元液體奶”被國家質量監督檢驗檢疫總局認定為“中國名牌產品”，三元乳制品是“人民大會堂”指定產品。公司作為我國四大液體奶品牌企業之一，在業內具有明顯的品牌優勢。

　　在兩市中從事奶制品行業生產的伊利股份早已經大牛成為高價貴族股，而光明乳業和維維股份也早已經有翻番的表現，股價在8元左右，因此，*ST三元作為具有品牌優勢的奶業股，其3元多的超低價無疑極具吸引力，尤其是作為北京奶王，奧運的概念更是得天獨厚。

　　二、北京奶王，標準的奧運受惠概念

　　公司是北京的“奶王”，它控制北京周邊國有奶牛場99%的奶源，遷安項目投產后北京周邊地區總產能由以前的1300噸上升到1800噸，目前其擁有北京、河北、內蒙古三大奶源基地，北京生產高附加值的巴氏鮮奶、酸奶、干酪等，河北遷安作為常溫奶基地，海拉爾將作為三元的固態奶基地，05年三元奶源基地首家通過國家無公害認證和綠色食品認證，公司市場復興重點將放在高利潤率的酸奶業務上，同時不排除與海外戰略投資者合作的可能。而08年奧運是市場反復熱炒的題材，奧運的舉辦對牛奶的需求毫無疑問將大幅，可見，該股具有標準的奧運受惠概念。

　　三、參股北京麥當勞，　媲美股王巴菲特

　　*ST三元持有北京麥當勞50%股權，并通過北京麥當勞控股廣東麥當勞50%股權，“麥當勞”是全球最出名的連鎖快餐店，憑著巨大的品牌效應，為企業帶來了不少的利潤。股王巴菲特一路持有麥當勞股權，賺了不知多少倍，*ST三元從1997年就持有的麥當勞股權增值幅度相信并不亞于股神巴菲特。

　　四、廠房搬遷受惠概念

　　公司地處首都北京，低成本置入的廠房可謂“價值連城”，具有巨大的廠房搬遷增值題材，為了整合資源，公司在北京龐大的奶牛場正搬遷至內蒙古和河北，上述生產企業搬遷涉及土地面積約1.58萬平米，三元集團已經向公司支付9858.27萬元對公司分支機構乳品三廠的搬遷進行補償。可見其廠房價值之巨大，使其具有廠房搬遷受惠概念。

　　此外，公司為此專門成立了房地產開發公司進行土地開發，*ST三元現時已取得土地證的土地有109362平方米，最值錢的還是公司在北京市老城區的乳品店、倉庫等房產有26處，建筑面積達122765平方米，均已取得房產證，這些有幾十年歷史的乳品店、倉庫一旦進行重建，增值空間巨大，另外，05年9月公司投資200萬元(占20%)組建的三元德宏在北京南五環開發住宅，占地超過700畝，預計07年后產生收益。

　　市場正在熱炒的食品飲料概念，麥當勞概念、奧運概念和廠房搬遷受惠概念，兩市最低價的“奶王”，低價底部和升幅滯后均使其日后具有爆發的潛力。

　　國海證券 張宏