萬業(yè)企業(yè)(600641)：地產(chǎn)龍頭 外資并購

　　具有外資并購題材的上海地產(chǎn)大鱷萬業(yè)企業(yè)最具爆發(fā)潛力：公司開發(fā)的地產(chǎn)項目以及上市公司股權(quán)投資將帶來10億元左右的豐厚利潤，嚴重低估的股價必將引發(fā)強悍的價值回歸行情。

　　印尼三林集團完成了對萬業(yè)企業(yè)母公司的全面收購。由于收購活動參與方的低調(diào)，市場似乎完全忽略了這次收購的意義和對上市公司萬業(yè)企業(yè)的積極影響。目前，上市公司集中了母公司最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)：公司在上海樓市未啟動的2002年投資28.7億元興建上海最大的江景豪宅區(qū)“中遠兩灣城”，按萬業(yè)企業(yè)2002年的預(yù)測，三期的售價為5300元／平方米，公司可獲得凈利潤27496萬元。由于2003年受非典影響拖延了施工進度，三期工程2005年年底部分竣工。近年上海樓盤價格暴漲，預(yù)計三期的凈利潤將達到5.675億元左右，相當于每股收益增加1.27元。公司還擁有中遠老西門項目95%的權(quán)益�熍c周邊項目樓盤比較，中遠老西門的住宅若開盤定價可在18500元／平方米左右。同時考慮到項目中所包含的兩個商場的售價要比住宅高出不少�燁A(yù)計可為公司帶來4.37億元的凈利潤，相當于每股收益增加0.98元。由此可見，上述兩個地產(chǎn)項目尚未確認的凈利就將近10億元。

　　公司現(xiàn)持有招商銀行1800萬股、上海匯麗6300萬股、長江發(fā)展60萬股、聯(lián)通國脈39萬股等。其中招商銀行的持股成本僅為1.94元／股，招行股改完成后，僅此一項就可為公司帶來數(shù)千萬元的收益。公司目前每股凈資產(chǎn)高達4.66元，考慮到股改對價預(yù)期以及地產(chǎn)項目、股權(quán)投資等帶來的豐厚收益，該股折價率高達40%以上。嚴重低估的股價定位必將引發(fā)報復(fù)性的價值回歸行情。

　　在技術(shù)走勢上，該股中短線指標也支持近日再次出現(xiàn)加速上行之勢。該股有望成為外資并購與地產(chǎn)股的雙料龍頭，展開強勁的上攻行情。

　　容維