1月15日增持評級的個股一覽

　　北京巴士 去年預虧無礙今年業(yè)績精彩

　　投資評級：增持

　　評級機構：天相投資

　　北京巴士(600386)日前發(fā)布了2006年度業(yè)績預虧公告，北京巴士在2006年度加大力度解決城市客運業(yè)務的虧損，并采取了資產置換等方式，以徹底解決上述問題，但由于相關政策在2006年年底前沒有落實，因此，北京巴士在2006年度將出現(xiàn)大額虧損，加上2005年度的凈利潤為負數(shù)，因此，北京巴士股票面臨被特別處理的風險。

　　天相投資表示，在北京公交線路調整的過程中，新的票價票制可能對北京巴士控股的八方達公司有客流分流影響；同時，政府也在對郊區(qū)客運票價票制進行調整。投資者可密切關注相關政策動向對北京巴士業(yè)績的影響。2006年的預期虧損，是歷史遺留問題的“終結”，并不會對2007年業(yè)績產生實質性影響。同時，由于大股東06年收到政府的補貼，不排除上市公司獲取06年相關燃油補貼部分的可能。

　　天相投資表示，繼續(xù)看好北京巴士公交車的廣告業(yè)務和旅游業(yè)務的發(fā)展前景，假設城區(qū)客運相關政策2006年難以兌現(xiàn)，2006年每股收益預測由0.023調整為-0.45元；維持2007、2008年每股收益0.38元、0.46元的預計不變，維持對北京巴士增持的投資評級。

　　江南高纖 今明兩年業(yè)績將繼續(xù)大增

　　投資評級：推薦

　　評級機構：平安證券

　　上周五，江南高纖(600527)率先公布了2006年年報：實現(xiàn)主營收入60189萬元，同比增長19.3%；主營利潤9425萬元，同比增長80.8%；凈利潤5192萬元，同比增長52.6%，實現(xiàn)每股收益0.24元。

　　平安證券表示，江南高纖多功能復合短纖維項目2006年5月份投產，原有滌綸毛條產品附加值提高，是收入和利潤增長的主要原因。2006年公司的滌綸毛條及滌綸短纖維的毛利率同比增長5.73%、13.77%。擬定向增發(fā)不超過5000萬股投資于供不應求的復合短纖維，計劃到2010年，將復合短纖維打造成為行業(yè)規(guī)模最大、效益最好，具有自主知識產權和定價權的產品。

　　平安證券預計，江南高纖2007年和2008年的凈利潤將同比增長40%和50%，按照總股本攤薄計算，每股收益將達到0.27元和0.41元，江南高纖2007年、2008年的市盈率為30倍和19.8倍，給予“推薦”的投資評級。

　　古越龍山 與華澤合作前景看好

　　投資評級：最優(yōu)-1

　　評級機構：光大證券

　　日前，古越龍山(600059)發(fā)布了澄清公告，因有媒體對華澤集團代理和貼牌古越龍山產品，給予較高的利潤預期。古越龍山稱，公司與華澤集團簽署了貼牌生產“屋里廂”黃酒的協(xié)議，約定2007年度銷售目標1080萬元；公司與云南華致酒業(yè)簽署了銷售協(xié)議，約定2007年度銷售目標3000萬元。

　　光大證券表示，日前古越龍山與華澤集團攜手合作發(fā)布四種新品，雙方正式在黃酒領域合作。古越龍山是黃酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，具有品牌、工藝等諸多優(yōu)勢；而華澤集團乃“中國第一賣酒商”，長于策劃與營銷。二者的合作能夠彌補古越龍山在營銷方面的缺陷，將公司自身的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，促使其經營改善，因此非常看好雙方的合作前景。

　　光大證券維持對古越龍山2006～2008年0.08元、0.59元和0.96元的盈利預測，以及”最優(yōu)-1“的投資評級，古越龍山的目標價為33元，強烈建議買入。

　　云南銅業(yè) 增發(fā)帶來盈利結構變化

　　投資評級：增持

　　評級機構：東方證券

　　東方證券最新的研究報告指出，增發(fā)后，云南銅業(yè)(000878)的盈利結構將發(fā)生質的變化，由冶煉型變?yōu)閾碛芯�礦自給率達20%的企業(yè)，能有效抵御未來銅價下跌的風險。

　　在增發(fā)后股本擴大及銅價下跌的基礎上，預計云南銅業(yè)2007年每股收益同比增長4.7%。

　　參照目前有色金屬市場的估值水平，精礦自給率達20%的云南銅業(yè)，可給予8倍的市盈率，目標價位為13.12倍市盈率。相對于8.98元/股的增發(fā)價格，未來2年的盈利狀況將賦予46%的溢價空間。

　　東方證券建議投資者積極參與配售。公司估值的風險來源于銅價的波動性，不過，即使預計2008年銅價處于谷底，公司依然能獲得1.64元的每股收益，因此目前公司價值向上的可能性大于向下的可能性。東方證券給予云南銅業(yè)“增持”的投資評級。黃向東整理