漳州發展：土地巨額增值 超越深長城

　　近期，人民幣的持續大幅升值并迭創歷史新高，使房地產業成為了最大的受益者；而國家房地產“新政”的實施直接導致地價上漲50%，那些擁有大面積土地儲備的地產公司，毫無疑問成為了地產“新政”的最大贏家，巨大的土地增值不僅使這些公司的資產重估獲得驚人的提升，而且07年新會計準則的實施更使這部分巨額增值的資產直接體現在公司的業績上，公司業績的暴增已鐵板釘釘，周二天鴻寶業、深長城、金盤股份等地產股的紛紛漲停，其核心動能就是都擁有豐富的土地儲備。因此，擁有極其豐富土地儲備的漳州發展(000753)，其資產的驚人增值將直接引爆股價加速井噴！

　　1、巨額土地儲備 重估增值驚人

　　公司最具震撼力的是其深藏不露的巨額土地增值題材。公司近年來投巨資挺進

房地產行業，先后收購了廈門欣東聯、漳發金地置業等房地產公司，并與漳州市土地儲備中心合作成立了漳州城市土地綜合開發公司(持有80%的股權)；強大的政府資源背景使漳州發展在土地一級開發上擁有著特有的競爭優勢。公司先后投資1.25億元競得兩塊總計29萬余平方米的土地開發使用權；2005年3月公司又以7000.392萬元競得綏安工業園生活配套用地的使用權，該地塊總用地面積277795平方米，用途為二類居住用地；同時，公司又以5585萬元競得漳州市區江濱路-鐘法路兩側用地03#地塊，該地塊面積15073.53平方米，是公司房地產運作重心，項目將采用商業地產為主，住宅為輔的開發策略，打造優質品牌形象。當前，漳州市正處于加速發展的黃金時期，房地產業呈快速增長的強勁態勢，因此公司擁有的巨額土地儲備已經出現了巨大的升值；而隨著我國人民幣的持續大幅升值，公司土地儲備重估價值的增值將更加驚人！

　　2、壟斷水務環保 分享1500億“盛宴”

　　其實，公司突出的水務壟斷優勢也格外引人注目。公司先后收購了漳州市自來水公司一水廠、二水廠和南山水廠的全部資產，壟斷了漳州地區的自來水資源，其供水總規模高達18.5萬立方/日，成為漳州城區唯一的自來水生產企業；公司還與廈門水務集團及

福建省九龍江北溪供水局共同籌建“閩南制水有限公司”，實現向廈門海滄投資區和漳州龍池經濟開發區的供水目標。同時，公司還以1.53億元中標了漳州市東區污水處理廠特許經營權，高起點地介入污水處理行業，最大限度地分享著我國1500億污水處理的環�！笆⒀纭保〗浾�府批準，從2006年起公司污水處理收費將從0.22元/噸提高到0.80元/噸，這將使公司06、07、08年的凈利潤將新增300萬、500萬、700萬元，其業績的大幅增長已是水到渠成。

　　3、

高速公路產業 投資回報豐厚

　　公司還通過資產置換，擁有了漳州市交通開發有限公司90%股權。漳交開公司主營交通基礎設施建設和綜合開發，現主要擁有漳詔高速28.33%股權、漳龍高速32.03%股權。公司通過間接持股漳詔高速、漳龍高速獲得了具有突出壟斷性的高速公路經營收費權，巨大而穩定的現金流不僅增強了公司資產的整體抗風險能力，而且極大地改善了公司盈利能力。隨著漳州地區經濟的高速發展，公司的高速公路收入呈現迅猛增長的勢頭，2005年公司的高速公路產業實現凈利潤1018萬元，06年第一季度更達到2500萬元，其投資回報極其豐厚。

　　4、做多動能膨脹 加速井噴在即

　　二級市場上，該股最近半年一直在3.00元附近橫盤蓄勢，并構筑了大型的W底，漲放跌縮的成交量狀況顯示前期大舉介入的主力資金控盤能力已相當高。近期該股的短中期均線在低位形成了“黃金交叉”之后密集放量向上突破，主力資金的做多欲望急劇膨脹，隨著近日成交量的快速放大，在人民幣持續大幅升值而地產股全面爆發的刺激下，該股加速井噴的拉升行情已一觸即發，可重點關注。

　　海通證券 孟立亞

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