今日投資：三條途徑挖掘鋼鐵股機會

　　今日投資　鄭勘

　　上周投資評級上調居前的30只個股中，金屬與采礦行業最多，共有6家公司入選，其次是房地產行業，共有3家公司入選，汽車零配件、水運、食品生產與加工、家庭耐用消費品各有2家入選，其他個股無明顯的行業特征。整體看，市場除了鋼鐵股尚能形成板塊效應外，其他個股則呈散兵游勇式。

　　在經歷了2006年年初的低迷之后，鋼鐵行業依靠國內經濟的穩步增長和強勁的出口一舉扭轉了行業窘境，并在下半年迎來了行業的好轉。

　　民族證券分析師周華認為2007年鋼鐵行業的市場機會更多的來自三方面：鋼鐵龍頭股的估值提升；嚴重低估還沒有被市場充分挖掘的低市盈率個股；存在潛在并購機會的公司。建議關注武鋼股份、寶鋼股份、鞍鋼股份、八一鋼鐵、酒鋼宏興。

　　武鋼股份(600005)：07年公司業績仍將有大突破。武鋼股份去年經營狀況良好，繼3季度業績超預期后，4季度業績仍保持上升勢頭。07年和08年公司新建冷軋取向硅鋼片生產線等高端產品項目將陸續進入達產期，業績將繼續大幅增長，預計公司2007年的凈利潤將達到約60億元。

　　在新的一年里，公司具備多方面的利潤增長點：1、冷軋取向硅鋼片由2006年的18萬噸增加到2007年的27萬噸；無取向硅鋼由2006年的76萬噸增加到2007年的100萬噸。2、冷軋板產量從2006年的177萬噸增加到2007年的287萬噸，同比增加110萬噸。3、產品結構優越，鋼價抗跌性較強。隨著寶鋼與世界上最大的鐵礦石生產商CVRD就2007年度國際鐵礦石基準價格達成一致，CVRD北部和南部生產的粉礦價格將在2006年基礎上分別上漲9.5%。考慮武鋼股份產能擴大帶來的規模經濟、高附加值產品比重的增加，則完全可以抵消鐵礦石價格上漲9.5%的影響。因此，鐵礦石進口價格上漲對武鋼股份的正常經營不會造成太大影響。

　　今日投資《在線分析師》顯示，06-08年公司綜合盈利預測分別為0.37元、0.42元和0.53元，目前共有五位分析師跟蹤該股，給予強力買入、買入、觀望評級的分別為2、1、2人，綜合投資評級為“買入”。

　　吉恩鎳業(600432)：硫酸鎳補漲提升公司收益。吉恩鎳業主導產品為硫酸鎳，2006年上半年貢獻了公司盈利的67%。但去年以來，國內硫酸鎳價格一度嚴重滯后于鎳價的上漲。這導致硫酸鎳企業普遍處于虧損的狀況，并迫使大量企業停產。

　　由于目前的硫酸鎳價格在扣除高冰鎳成本后，與鎳價仍存在明顯倒掛，企業生產積極性不高，因此未來硫酸鎳的價格仍可望保持上漲。而且，即使未來鎳價有所回落，硫酸鎳價格的回落也將滯后于鎳價，并在一段時期內維持于較高水平。

　　光大證券分析師衡昆認為，受益于硫酸鎳價格的補漲，預計公司06、07年每股收益有較快增長，公司近期將對虧損的熱電資產進行重組，這也將提高盈利能力。上調公司投資評級至“優勢-1”，合理股價22元。今日投資《在線分析師》顯示，06、07年公司每股收益將可達到1.04元和1.39元，目前共有7位分析師跟蹤該股，給予強力買入、買入評級的分別為4人、3人，綜合投資評級為“買入”。