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金融地產(chǎn)股在本幣升值的背景下上漲行情將貫穿整個(gè)大牛市，超級(jí)航母工商銀行的井噴行情打開金融板塊的估值空間，小盤銀行股以其更為突出的成長(zhǎng)性將展開新的一輪上攻行情，其中最為值得關(guān)注的當(dāng)屬華夏銀行(600015)：公司在引入戰(zhàn)略投資者德意志銀行后積極開拓新興業(yè)務(wù)，成長(zhǎng)性十分突出，在三季度每股收益高達(dá)0。30元，招商銀行三季度每股收益同為0。30元而股價(jià)已逼近16元，民生銀行三季度每股收益0.24元而股價(jià)已經(jīng)站在9元上方，可見華夏銀行目前僅6元多的股價(jià)顯然被嚴(yán)重低估，強(qiáng)烈的比價(jià)優(yōu)勢(shì)與外資參股題材推動(dòng)該股
展開報(bào)復(fù)性價(jià)值回歸行情。
德意志銀行所持股份占總股本的7.02%，其旗下子公司德意志銀行盧森堡股份有限公司持有總股本2.88%的股份，薩爾·奧彭海姆股份有限合伙企業(yè)將持有4.08%的股份。根據(jù)華夏銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的相關(guān)協(xié)議，戰(zhàn)略投資者承諾并保證自股權(quán)交割日起五年內(nèi)不出售、轉(zhuǎn)讓、托管、質(zhì)押或以其他方式處置獲得的股權(quán)。不過華夏銀行總行的一位人士稱，五年以后，薩爾·奧彭海姆公司所持有的華夏銀行4.08%的股權(quán)將轉(zhuǎn)讓給德意志銀行。彼時(shí)，加上其子公司盧森堡公司所持的2.88%的股份，德意志銀行將持有華夏銀行13.98%的股份，超過第一大股東首鋼總公司目前11.9%的持股比例。
華夏銀行正面臨業(yè)務(wù)突破:從2006年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看,由于公司在中間業(yè)務(wù)的開拓,凈手續(xù)費(fèi)收支出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng).預(yù)計(jì)"十一五"期間, 公司仍將保持20%左右的平穩(wěn)增長(zhǎng).首先,截至2006年9月末,公司在28個(gè)城市設(shè)立23家分行,5家異地支行,營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)277家,華夏卡發(fā)行量突破1200萬張,配合資本瓶頸的解決,基本可以支持其未來增速超越行業(yè)平均15%的增長(zhǎng)率. 華夏與德意志銀行合作,信用卡有望2007年推出.公司與德意志銀行的合作主要包括信用卡, 財(cái)富管理,中小企業(yè)金融服務(wù),資金產(chǎn)品研發(fā)等領(lǐng)域, 目前公司與德意志銀行合作在內(nèi)部建立信用卡中心,預(yù)計(jì)2007年公司的信用卡產(chǎn)品有望推出.德國(guó)是實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家, 而德意志銀行作為"全能銀行"的代表,在混業(yè)經(jīng)營(yíng),零售銀行和投資銀行等方面均具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力.雙方未來合作發(fā)展空間十分廣闊.如果雙方在在信用卡,資金產(chǎn)品研發(fā),風(fēng)險(xiǎn)管理等方面有深入合作, 加之公司相對(duì)完善的網(wǎng)絡(luò), 對(duì)公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步轉(zhuǎn)型,在綜合經(jīng)營(yíng)逐步推進(jìn)中搶占市場(chǎng)份額十分有利.
該股今日放量上攻，短線進(jìn)入加速上攻階段，強(qiáng)烈的比價(jià)優(yōu)勢(shì)使該股成為大資金搶奪銀行股籌碼的重點(diǎn)目標(biāo)，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
金元證券
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