包鋼股份(600010)：鋼鐵元帥 呼嘯漲停

　　工行漲停，滬市股指踏平2400點(diǎn)，而著顯然是得宜于“兩法合并”的企業(yè)所得稅法草案，草案將內(nèi)外資企業(yè)所得稅稅率統(tǒng)一為25%。受益兩稅合并，銀行業(yè)凈利潤增長幅度可能超過10%，是所有行業(yè)中收益最大的群體，更何況，銀行是滬指最大的權(quán)重板塊，而工行為重中之重，攻擊工行多，可以在收到事半功倍的效果。果然，兩市股指呼嘯而起，高點(diǎn)再次被刷新。而指標(biāo)股的瘋狂行為顯然是主力資金的蓄謀行為，既然戰(zhàn)斗的搶聲已經(jīng)打響，整個(gè)大盤藍(lán)籌概念必將再度輪番啟動(dòng)！在繼21日寶鋼與CVRD閃電般達(dá)成2007財(cái)年粉礦價(jià)格談判之后，22日，寶鋼又與另外兩家礦石巨頭??必和必拓和力拓先后達(dá)成協(xié)議，新年度鐵礦石價(jià)格同樣上漲9.5%。困繞鋼鐵板塊的年度談判終于落地，利空出盡是利好，仍被低估的鋼鐵板塊必將再度啟動(dòng)，鑒于此，具有整體上市概念的包鋼股份(600010)有望再度噴發(fā)，從而拉響鋼鐵股新一輪瘋狂進(jìn)攻的號(hào)角。

　　投資亮點(diǎn)之一：鋼鐵龍頭整體上市

　　在全流通的大背景下，集團(tuán)整體上市已是大勢(shì)所趨，尤其對(duì)鋼鐵企業(yè)來講，對(duì)鋼鐵生產(chǎn)整體的整合將有更多的機(jī)會(huì)做強(qiáng)做大，鞍鋼股份中報(bào)業(yè)績(jī)的大幅增長與整體上市顯然有著直接的關(guān)系。而包鋼公司將定向發(fā)行30.32億A股收購包鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)鋼鐵主業(yè)整體上市，購買的資產(chǎn)包括包鋼集團(tuán)下屬煉鐵廠、一煉鋼廠、一軋廠和特鋼廠等18家單位，以及生產(chǎn)部、設(shè)備動(dòng)力部和技術(shù)質(zhì)量部等職能部門的資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)務(wù)，經(jīng)評(píng)估的資產(chǎn)凈值為69.75億元。收購后公司2006年備考的全面攤薄后的每股收益達(dá)到0.231元，較收購前增長19.88%。整體上市后，公司將擁有包括煉鐵、煉鋼、軋鋼等核心生產(chǎn)工序在內(nèi)的鋼鐵生產(chǎn)工藝流程及其與之配套的能源輔助系統(tǒng)，使公司成為工藝流程完整、產(chǎn)品品種齊全、核心競(jìng)爭(zhēng)力更加突出的上市公司。2005年，擬購買鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)鐵685.2萬噸、鋼409.8萬噸、鋼材103.9萬噸、焦炭294.5萬噸。本次購買完成后，包鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)除包頭天誠線材有限公司外全部進(jìn)入上市公司，留存資產(chǎn)主要為礦業(yè)產(chǎn)業(yè)(主要為白云鄂博鐵礦)，稀土產(chǎn)業(yè)，非鋼產(chǎn)業(yè)、事業(yè)單位及其他，公司將擁有包括煉鐵、煉鋼、軋鋼等生產(chǎn)工序在內(nèi)的鋼鐵生產(chǎn)工藝流程及其與之配套的能源輔助系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了鋼鐵生產(chǎn)的一體化經(jīng)營，為包鋼未來的發(fā)展插上了騰飛的翅膀。

　　投資亮點(diǎn)之二、資源巨頭題材豐富

　　公司具有西部開發(fā)概念：我國西部地區(qū)最大的鋼鐵類上市公司，自治區(qū)內(nèi)地位舉足輕重，冷軋薄板工程已列入內(nèi)蒙古自治區(qū)西部大開發(fā)結(jié)構(gòu)調(diào)整工程的重點(diǎn)項(xiàng)目,同時(shí)也被列為內(nèi)蒙古自治區(qū)實(shí)施百項(xiàng)重點(diǎn)工業(yè)項(xiàng)目推進(jìn)計(jì)劃的重點(diǎn)項(xiàng)目。西部大開發(fā)受益明顯。公司進(jìn)口礦比例約為30%。包鋼集團(tuán)若整體上市成功，將給包鋼股份帶來巨大的礦產(chǎn)資源，包鋼股份將變身為資源大礦股。包鋼集團(tuán)擁有的白云鄂博礦是世界矚目的鐵、稀土等多元素共生礦，稀土儲(chǔ)量居世界第一位，鈮儲(chǔ)量居世界第二位，獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)將形成包鋼以鋼鐵和稀土為主業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。包鋼集團(tuán)始建于1954年，是我國重要的鋼鐵工業(yè)基地和最大的稀土工業(yè)基地。2005年，包鋼集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)371.29億元，產(chǎn)鋼突破700萬噸，產(chǎn)鐵685萬噸，商品坯材665萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入280億元。整體上市完成后，除了整合自身的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谴髣?shì)所趨外，另一大收獲就是包鋼集團(tuán)令人垂涎的礦產(chǎn)資源，未來的包鋼股份除了在鋼鐵產(chǎn)業(yè)將樹立遠(yuǎn)高于同行的資源優(yōu)勢(shì)外，單純從資源股的角度來看，當(dāng)前股價(jià)相對(duì)偏低。

　　投資亮點(diǎn)之三、投資見效鋼軌輝煌

　　06年，公司擬新建一套140萬噸/年的寬厚板軋機(jī)，該項(xiàng)目總投資27.26億，06年計(jì)劃投資6億，項(xiàng)目計(jì)劃于07年三季度交工，建成后，預(yù)計(jì)銷售收入54.6億元，凈利潤4.39億元，此外，公司新建的連軋管精整大線工程，總投資12895萬元，將于06年四季度交工。更值得一提的是：公司是全國三大鋼軌生產(chǎn)基地：全國十大鋼鐵企業(yè)之一,下屬的軌梁廠已成為我國最大的鋼型材生產(chǎn)廠,是全國三大鋼軌生產(chǎn)基地。日前，載著10組5列萬能軋機(jī)百米高速鋼軌的專用貨車依依駛離包頭，奔向武漢。這是包鋼股份(600010)首次生產(chǎn)并輸出100米長尺軌。據(jù)公司介紹， 根據(jù)鐵道部的安排，此批3000多噸時(shí)速可達(dá)350公里鋼軌將陸續(xù)被運(yùn)往武漢鐵路局進(jìn)行實(shí)地試鋪，接受上路提速檢驗(yàn)。它標(biāo)志著包鋼鋼軌冷加工質(zhì)量已達(dá)到國際先進(jìn)水準(zhǔn)。包鋼有著幾十年的鋼軌生產(chǎn)歷史，是我國三大鋼軌生產(chǎn)基地之一。隨著國家經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，鐵路的高速、重載方向提升對(duì)鋼軌企業(yè)構(gòu)成利好，同時(shí)公司啟動(dòng)了對(duì)百米長尺鋼軌生產(chǎn)線的技術(shù)改造工程。該項(xiàng)目于今年5月試生產(chǎn)，9月15日正式生產(chǎn)。在生產(chǎn)出定尺100米、時(shí)速350公里的高速鋼軌，也結(jié)束了包鋼H型鋼空白的歷史。業(yè)內(nèi)人士稱，次舉也是包鋼重點(diǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的調(diào)整。它使包鋼成為繼攀鋼之后擁有我國第二條萬能軋機(jī)高速鋼軌生產(chǎn)線的企業(yè)。而包鋼鋼軌及生產(chǎn)線在北京獲得“2006全國企業(yè)最具知名度創(chuàng)新產(chǎn)品”稱號(hào)，這是包鋼產(chǎn)品去年榮膺中國名牌產(chǎn)品稱號(hào)后的又一全國性殊榮。

　　投資亮點(diǎn)之四：機(jī)構(gòu)搶籌攻擊漲停

　　從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)分析，該股不足三元的價(jià)位對(duì)比整體上市等概念顯然是被嚴(yán)重低估了，而慢牛爬升的行情表明，顯然有主力資金在逐步介入，不斷推動(dòng)該股的慢牛行情。比照其他鋼鐵個(gè)股，該股的價(jià)格無疑更具誘惑力，尤其是在股指不斷創(chuàng)出新高，可介入股票逐漸減少的背景之下，一旦該股放量走牛，必將出現(xiàn)連續(xù)大陽的攻擊性行情。三季度顯示，公司前十大流通股東持股比例占目前流通盤的12%以上，中信證券等強(qiáng)勢(shì)券商盡顯其中。顯然主力資金意圖后市的厚積薄發(fā)。近期該股在運(yùn)行到前期高點(diǎn)附近后再度震蕩調(diào)整，但調(diào)整的幅度和成交量明顯萎縮，顯然洗盤已經(jīng)進(jìn)入尾聲，新一輪拉升行情將呼之欲出。

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