工商銀行(601398)：金融板塊代表股

　　金融板塊代表股：工商銀行(601398)06年頭11 個(gè)月, 貸款增長(zhǎng)9.6%, 即下半年貸款持續(xù)錄得4.3%增長(zhǎng), 該行估計(jì)全年貸款增長(zhǎng)9.9%。 管理層表示, 由于更審慎的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理, 故未來(lái)數(shù)年貸款增長(zhǎng)目標(biāo)保持10%水平。同時(shí)，雖然預(yù)期工行全年凈息差仍然收窄,不過(guò), 受惠于利息上升，預(yù)計(jì)明年凈息差將有顯著改善, 估計(jì)將會(huì)擴(kuò)大至15 點(diǎn)。另外工行下半年收費(fèi)收入持續(xù)增長(zhǎng), 預(yù)測(cè)今明兩年增長(zhǎng)分別達(dá)到56%及40%。隨著資產(chǎn)質(zhì)素持續(xù)改善, 呆壞賬撥備保持穩(wěn)定, 不良貸款比率持續(xù)改善, 估計(jì)明年不良貸款比率改善至3-3.5%。 基于呆壞賬撥備率逐步降低,因此工行明年盈利將穩(wěn)步提升。