在人民幣再創匯改以來新高的刺激下，房地產板塊重新成為市場的焦點。特別是前期滯漲的績差地產股，由于新項目結轉帶來的業績增長和新會計準則實施后原有隱蔽資產價值重估的潛力，成長性驚人，成為新增資金追捧的對象，比如新黃浦、S深寶安等。這些黑馬股往往比傳統績優藍籌股更具爆發力，我們12月1日推薦的我們認為很可能是新基金建倉的未來一線資源股600111稀土高科，迄今為止已上漲46.86%。因此，對于暫時業績因周期性波動不理想，年報業績可能爆增的地產股應重點關注，比如600823世茂股份。

　　全國性地產龍頭 業績有望爆增

　　世茂股份(600823)：公司開發的世茂濱江自2001年開盤以來，連年蟬聯上海樓盤

500強冠軍，獲“人居經典”綜合大獎，被認為是上海地區

房地產領域的象征之一，奠定了世茂集團在國內開發商中的領導地位。公司側重于搶占利潤豐厚的高端市場，憑借強大的資本實力、全新國際化設計創新和注重規模效應的項目運作能力，公司在業界確立了良好的社會形象與知名度。公司項目儲備豐富，遍及上海、昆山、南京、福州等地區。公司福州外灘花園一期總開發面積27萬平方米，目前已經銷售80%左右；南京濱江新城總建筑面積150萬平方米，可銷售面積在127萬平方米，銷售火爆，目前公司在建的佘山別墅是目前全國最高檔的別墅群，市場反響強烈。預計南京世茂濱江項目06年底之前，1號、5號公寓樓將交付使用，可實現銷售收入9億元，而福州世茂外灘花園項目預計06年底之前2號、3號公寓樓及相關配套項 目將交付使用，可實現銷售收入7億元。雖然公司前三季度虧損，但預收款高達19.94億元，比上半年增加了10.11億元，其中大部分將在四季度結轉。公司已預測全年業績同比增長50%以上。而按照實際可結轉項目情況估計，公司業績最高可增長150%，遠高于公司的保守估計。

　　巨額資產增值 攜手外資走向世界

　　申博成功后浦江兩岸的商圈將得以快速形成，公司開發的世貿濱江花園坐落于上海外灘附近，升值潛力巨大，根據上海對核心商圈南京路進行結構調整帶來的機遇，公司計劃和時代華納共同改造原有萬象商都，開發“上海國際大都會”項目，更是寸土寸金。新的會計制度采用公允價值模式核算投資性房地產有兩大特點：其一是不計提折舊和攤銷；其二是每年公允價值的變動將計入經營損益。這將從根本上改變房地產業的格局，使我國的房地產商從建造商轉為開發商，從注重住宅銷售轉為關注所開發項目的整體增值和長遠增值。按規定，公司今年年報將披露新會計準則實施后的影響，公司的隱蔽資產的價值將無所遁形，這將使公司的每股凈資產增長一倍以上。公司與馬來西亞最大的房地產開發商合作，共同開發在吉隆坡的Langatt和Klang兩條河流間的“運河城”項目。該集團將參與其中5.3平方公里的21世紀新型濱水生態社區的開發建設。此次合作不僅能給公司帶來可觀的回報，還使公司搶先參與國際新興地產市場的開發，成長潛力巨大。

　　內外資機構同時青睞 地產新龍頭蓄勢待發

　　世茂股份是兩市為數不多同時擁有A股和H股的房產類上市公司，公司的價值不只被國內資本市場所看好，也為外資機構青睞。世茂房地產(0813，HK)在香港上市之后獲得高盛等外資投行的看好，不到半年時間股價翻番。而世茂股份A股也成為基金等機構投資者看好的對象，2006年三季報顯示，該股籌碼持續集中，前十大流通股東中有包括基金漢興、基金漢盛和中信經典配置等4家基金合計持有2468萬股。顯然基金一直在對該股進行增倉。巨大的業績增長潛力以及實力雄厚大股東傾力扶持將使公司未來成為媲美萬科A和保利地產的一線地產龍頭，具有極高的成長性。該股前期連續放量拉升，明顯有新增資金介入跡象，其后以連續下跌的方式清洗浮籌，隨著短線做空動能充分釋放，該股近來溫和放量震蕩盤升，技術形態得到充分修復，后市有望展開主升浪，可積極關注。

　　中廣信息 陳周杰

    新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。