公司原有兩大主導產品(消弧線圈自動調諧及接地選線成套裝置、變頻串聯諧振成套試驗裝置)仍然保持領先地位，但高增長期已過。

　　快速增長源于增持如高電氣。新增長來源于04年底公司增持江蘇如高電氣公司(目前持股73%)的高壓開關和互感器業務，05年分別實現銷售收入21803萬元、6661萬元，合計超過公司主營業務收入的50%。另外，電力電容器廠即將投產，可達年產值6000-7000萬元。

　　公司管理較為高效。尤其是在原材料采購環節成本控制較好，05年經受住了原材料上漲考驗，毛利率依然較高，充分體現出長三角區民營企業機制靈活、管理高效的優勢。

　　公司規模擴張效應明顯。展望2006年，互感器業務收入及盈利狀況均有大幅度增長，預計全按銷售收入接近2億元，毛利率水平能夠達到40%；公司敞開式斷路器和隔離開關的生產規模仍然居前，有望突破4億元，增幅達40%左右。長期看來256kV的GIS要在06年完成實驗，可能會成為刺激07年高增長的動力之源。

　　間接收購平高13.8%股權，未來仍有可能控股平高電氣。思源收購金額基本按照平高電氣5038.8萬股1.457億元作價收購，即使考慮全部應收賬款風險，收購價格不足7元/股，與目前該股二級市場價格價差巨大。如果不考慮間接收購帶來的其它連帶風險，預計該項收購約有年15%的高投資回報率。公司已經與平高二股東科瑞公司簽署了收購平高17%排他協議，所以未來公司有可能成為平高電氣的控股股東，如果控股成功，對公司未來品牌、行業地位、市場拓展均有提升。

　　目前該股估值06年動態PE20倍，相對較低。思源電氣產品主要應用于110-220kV電壓等級，相對于500kV進入壁壘要低、市場競爭者較多，長期市場主導地位不如平高電氣、特變電工、天威保變、國電南瑞那么樂觀。

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