兩市股指再度雙雙創出新高，成交有所放大，鋼鐵、機械、汽車等板塊強勢特征明顯，考慮到一線藍籌品種多為震蕩整理的走勢，而市場熱點分化加劇，價值被嚴重低估且行業增長預期較好的鋼鐵板塊依然保持強勢。總體來看，近期股指雖出現大幅震蕩，但個股行情依然保持較高的活躍度，以寶鋼、鞍鋼以及太鋼不銹為首的鋼鐵板塊后市仍有表現空間。個股關注 南鋼股份(600282)，公司投巨資打造的寬中厚板生產線具有高生產效率、高產品質量、高成材率和低能源消耗、低成本的優勢，且目前該股二級市場股價仍低于凈資產。該股近期除權后，底部量能溫和放大，新增資金介入跡象十分明顯，隨著鋼鐵板塊的整體走強，該股后市有望展開強勢填權行情，推薦級別：強力買入。

　　鋼價上漲受益 成長空間廣闊

　　近期鋼鐵股走勢強悍，寶鋼股份、武鋼股份等部分優勢鋼鐵公司三季度盈利好于先前預期，催化了市場對鋼鐵公司價值的重估以及追逐。而值得注意的是，三季度國內現貨鋼價的下調并沒有傷害優勢鋼鐵公司的三季度盈利，其目前表現出的盈利能力高于前期市場預期。南鋼股份主要從事黑色金屬冶煉及壓延加工，鋼材、鋼坯及其他金屬材料的銷售，擁有從焦化、燒結、煉鐵、煉鋼到軋鋼的完整生產系統，公司終端產品是以中板、中厚板系列為主的鋼材產品。隨著今年鋼材價格的穩步回升，尤其以板材價格的上升幅度持續保持領先，公司作為目前國內當之無愧的板材之王，未來成長空間將極為廣闊。

　　打造板材基地 產能加速提升

　　公司投資建設的寬中厚板生產線是國內第一條、世界第三條卷軋中厚板生產線，總投資額33.8億元。該生產線具有高生產效率、高產品質量、高成材率和低能源消耗、低成本的優勢，技術裝備達到國際先進水平，目前是公司的主導產品。2006年上半年中厚板收入占主營業務收入的的26.4%，毛利率為5.06%，收入占比是所有產品中最高的，而且中厚板業務處于成長階段，其盈利水平還會有大幅的提高。在國內主要中厚板生產廠商中，雖然南鋼股份的中厚板產量規模位居第三，但是品種較齊全，與類似生產線相比在技術、產品、成本和裝備上具有很大的優勢。截止2006年上半年，南鋼股份品種板(即管線鋼、船板、低合金板、鍋爐容器板、橋梁板等)產量的比重大大高于其他中厚板生產廠商，在競爭中具有優勢，借助這些優勢，南鋼股份將逐步發展成為國內寬中厚板的精品生產基地。

　　環保節能概念 世界銀行相中

　　公司與世界銀行簽署溫室氣體減排購買協議。公司將借助轉爐煤氣回收利用發電，運用聯合國清潔發展機制，向世界銀行(代表意大利碳基金)轉讓該項目產生的溫室氣體減排量。意大利碳基金將通過世行分10年購買約65萬噸二氧化碳當量的減排量，每噸減排量轉讓價格不低于6.25美元，合計406.25萬美元。該項目是中國政府在《京都議定書》清潔發展機制下批準的第一個提高能效項目，也是世界銀行“碳融資”的第一個鋼鐵行業項目。

　　破凈鋼鐵藍籌 股東瘋狂掃籌

　　二級市場上，南鋼股份控股股東南鋼聯合公司共計投入15,000多萬元增持4,063.78萬股公司

股票，占南鋼股份總股本的4.34%，聯系到本次股改大股東再次做出增持承諾，一方面體會到南鋼聯合對南鋼股份絕對控股權的高度重視和對公司未來發展前景的信心，同時也印證了南鋼股份目前價值被低估的事實，其蘊含的內在投資價值不言而喻。技術走勢來看，該股股改除權后底部溫和放量，新增資金介入跡象十分明顯，目前3.80元的市場價格與公司每股凈資產形成明顯倒掛。該股近日放量突破前期高點后，中線上升空間被完全打開，一波強力拉升填權行情也將隨即展開，推薦級別：強力買入。

　　海順咨詢

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