最近在人民幣匯率不斷創新高的同時，證券市場中受益于人民幣升值的股票也成為持續的熱門股。地產業在人民幣升值過程中，投資價值不斷提升，成為了近期大機構資金最為看好的行業之一。近期兩市中的地產股走勢相當強勁，而且預計人民幣升值趨勢仍將繼續，所以機構對地產股的評級也在不斷抬高，該板塊已經成了各方資金重點關注的對象，此時地產股中一些股價滯漲品種面臨著巨大的價值回歸空間 �？傊�，我們認為，在看好房地產行業的前提下，我們建議適當加強對北京地產股的配置。主要的理由包括：第一、在08奧運之前，北京市將暫停新的建設項目施工許可證的發放。這意味著未來兩年內北京房地產市場供不應求的局面將得以維持。在四大城市中，北京的房價走勢最為確定和樂觀；第二、北京房地產行業的市場化程度尚且不高，除了少數外來的大發展商，同時具有較大開發規模和較強專業能力的強勢品牌發展商并不多，這為本地中、小企業的成長提供了可能。建議重點關注東方熱電(000958)：

　　公司早在2003年就開始進軍北京地產，其控股子公司北京豐中

房地產開發有限公司主營商品房銷售，近年開發建設了毗鄰中央酒店區的晶都國際。晶都國際緊鄰燕莎商圈，麗都商圈，以及中關村電子科技園。周圍有凱賓斯基大酒店、

長城飯店、昆侖飯店等，形成北京最具規模的高檔涉外酒店聚集中心——“中央酒店區”。它與“CBD中央商務區”相呼應，成為北京經濟版圖上兩個最具份量的專屬區域。黃金地段上的大型綜合社區，晶都國際正為東方熱電(000958)帶來滾滾利潤。東方熱電最新中報顯示，公司主業利潤近50%來自北京房地產，主營業務毛利率高達42.8%，已經成為公司第一大主業。 而公司的土地儲備非常豐富，隨著人民幣持續穩定的升值，重估價值空間大。

　　特別是隨著電價上漲，四季業績將出現拐點，全年業績有望成功扭虧，明年的業績也將大為改觀。而目前公司股價僅2元多，大幅跌破凈資產，價值被低估程度可想而知。該股長期在底部盤整，蓄勢已經相當充分，而MACD指標顯示該股處于多頭行情并有向上加速上漲之勢，后市該股有望加速上揚，建議投資者重點關注

　　齊魯

證券(盛昕）

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