浙江利捷 孫皓

　　昨日下午，花旗集團與廣發銀行順利簽約，我們認為，參股廣發銀行的A股上市公司將獲得巨大股權增值。

　　據報道，上周，廣發銀行高層已經與花旗競標團的各投資方———花旗集團、中國人壽、國家電網等企業分別簽署了股權認購協議。整個花旗競標團出資總金額和認購股權總數接近外界事先的揣測：花旗競標團將認購廣發銀行85.588%的股權，價款為242.67億元，核擬市凈率2.27倍。上述款項將于2006年底到達廣發銀行資本金賬戶。

　　與此同時，花旗集團持股比例被嚴格限制為不超過20%。消息人士稱，按認購協議，由于美國第一聯合資本公司為花旗集團全資子公司，二者將被作為單一投資方來考慮，因此花旗集團與美國第一聯合資本公司的比例將不再是之前確定的20%和5%，而應該是合共不超過20%。

　　按照廣發銀行的承諾，新投資者有權提名董事長、行長，而相關人選必須經過廣發銀行股東大會討論批準，并提交中國

　　廣東發展銀行是經中國人民銀行批準組建的中國第一批股份制商業銀行之一，1998年9月8日正式開業。注冊資本為人民幣35億元，總部設于中國廣州市。

　　花旗集團作為全球卓越的金融服務公司，在全球一百多個國家擁有2億客戶，2006年，花旗集團以1萬億美元的資產在《福布斯》雜志公布的全球企業2000強中排名第一。花旗也是首家在中國開業的美國銀行，它的加盟將有利于提高廣發銀行的經營管理水平。

　　該事件體現到A股市場上，我們認為持有廣發銀行股權的上市公司將獲得巨大的股權增值。

　　申華控股：公司擁有廣發銀行9.58%的股權，投資成本僅為4.12億元，而花旗集團卻以242億元巨資角逐廣發銀行85%股權，公司持有廣發銀行的股權將大幅增值，折合每股將提升1.58元。

　　云維股份：持有3000萬廣發銀行股權。此外具備定向增發題材，控股股東云維集團擬以資產認購公司定向增發的不超過1.65億普通股的53.98%，增發募資85726萬元用于收購大為焦化54.8%股權、大為制焦87.28%股權。

　　中大股份：持有廣東發展銀行6000萬股權，占廣東發展銀行總股本的1.42%。此外，公司持有國泰君安800萬股份，占國泰君安總股本的0.22%；通過增資擴股，公司直接持有浙江中大期貨經紀有限公司33.33%股權，通過子公司中大房產實際控制中大期貨60%的股權。

　　浙江東方：公司持有3000萬股廣發銀行法人股和261萬股交通銀行法人股，還出資6000萬元參股華安