周二盤面上看，受中鋁公司將再次下降氧化鋁價格傳聞影響，鋁業股集體再度瘋狂，其中云鋁漲停，顯示場外資金在繼續關注鋁業股，潛在鋁股面臨著爆發的機遇！另一方面，本欄目近期一直指出，從招商銀行、中國石化、中國聯通以及鋼鐵、有色板塊屢屢輪動上看，低市盈率才是其上漲的根本原因，因此，低市盈率股值得重點關注，遭到資金哄搶的概率極大！由此，結合以上兩點，本欄目認為，000767漳澤電力值得留意，公司與中國鋁業合資組建了國內最大的鋁電聯營項目，有著強勁的鋁概念，有望受益于氧化鋁價格下降；另外，公司06年前三季度業績達0.281元，市態市盈率僅僅10倍多，屬超低市盈率品種，也有望引來場外資金的加盟，爆發的可能較大！

　　鋁業概念，緊跟云鋁股份爆發！

　　近期鋁業股不斷出現集體放量上攻，賺錢效應頗為明顯，而其上漲主要因受中鋁公司將再次下降氧化鋁價格傳聞影響！而本周一，云鋁股份再度漲停，再動了其它鋁業股的紛紛爆發，那么作為投資者來說，從緊抓熱點上講，最重要的是什么呢？顯示，是挖掘潛在的鋁業股，在補漲的浪潮中賺取無風險收益！000767漳澤電力就是一只潛在的鋁業概念股，有望緊跟云鋁股份爆發！據資料顯示，公司與中國鋁業合資組建了國內最大的鋁電聯營項目--山西華澤鋁電公司。華澤鋁電是經國務院批準的第一家鋁電聯營公司,被譽為世界“鋁電聯營”的典范,擁有全球性的競爭力。工程總投資61.3億元,建設規模為年產28萬噸電解鋁、16萬噸的陽極碳素和兩個300MW的燃煤發電機組。目前該項目已全部投產,06年上半年便為公司貢獻了6000萬元的投資收益,對公司凈利潤貢獻高達到31.65%,而其產品毛利率高達20%左右,同行業上市公司的兩倍。預計公司的鋁項目06-07年的投資收益將達到1.82億和3.04億元,這將使公司的每股收益分別增加0.21元和0.36元,業績有望爆炸性增長。而由于是與中國鋁業合作，因此，中鋁公司將再次下降氧化鋁價格的消息無疑也將刺激漳澤電力，成為云鋁股份之外的又一鋁業龍頭！

　　定向增發+資產注入，前景看好！

　　公司不久前公告稱擬定向增發2.4億股,其中控股股東中國電力投資集團公司將認購不低于發行總數的36.24%,第二大股東山西國際電力集團將認購不低于發行總數的27.34%,所募集的9億元資金用于收購山西蒲光發電95%股權、收購秦皇島秦熱發40%股權以及興建內蒙古達茂旗風電項目。董事會認為,通過股權收購和新建風力發電項目,公司的經營規模將上一個新臺階,可控制裝 機容量達3589.5MW,權益裝機容量2869.5MW,其中受托經營裝機容量600MW。而且，由于公司收購的項目均具有區域優勢、盈利能力強和即將投產的優質大機組等優勢,因此隨著擬收購資產和新建項目相繼投產運營,公司盈利能力將大幅度提高,預計07、08年收購項目將為公司帶來1.12億元和1.51億元凈利潤,業績有望大幅增長！另外，值得注意的是，公司第一大股東中國電力投資集團在華北區域擁有一批質地優良的項目，其中有山西晉城東大煤電聯營項目、山西永濟改建項目、山西侯馬熱電聯產擴建工程項目、天津臨港熱電聯產及海水淡化項目、廊坊IGCC熱電聯產項目、內蒙古風電項目等，據稱在時機成熟時，這些項目都可考慮注入公司，大股東早在公司股改與流通股股東溝通時就表示，中電投內蒙古地區四個風電項目待形成利潤創造能力后將注入漳澤電力！可見，在定向增發和大股東資產全面注入背景下，孕育的就是公司欲快速發展的野心，前景極為光明！

　　受益人民幣升值，低市盈率爆發！

　　據資料顯示，由于公司日元貸款數額較大，因此人民幣升值將帶來較大的匯兌收益，根據計算，人民幣每升值1%，將使公司產生約1700萬的匯兌損益，提高每股收益約0.013元。有數據為證，自05年7月21日匯改以來，人民幣升值已經給公司帶來人民幣1.7億元的匯兌收益，而隨著近期的加速升值，其受益潛力將無法估量！二級市場上，近來該股股價一直處于底部，與其它鋁業股相比，漲幅明顯落后，補漲的概率相當大，更何況目前動態市盈率僅僅10倍多，超低股價使得主力有著充分的運作空間，值得高度關注。

　　(華安證券 唐鑫）