G天山(000877)：反轉信號 底部啟動

　　G天山(000877): 公司在中國非金屬材料總公司成為第一大股東后,加強經營管理。隨著新疆水泥市場轉暖,公司業績大幅上升。公司目前新疆地區的市場占有率約55%,上半年凈利潤同比增長147%,預計1-9月較上年仍有大幅增長，增幅在350%以上。 公司是我國西北地區最大的水泥生產企業。水泥熟料產能約800萬噸/年，行業排名前10，在新疆區內市場占有率約55%。公司基本上完成了對疆內水泥行業的整合，在總體覆蓋疆內市場的前提下，公司的水泥業務已經在江蘇和廣東市場有所拓展。目前公司水泥熟料產能約800萬噸，其中新型干法水泥熟料產能占比73%，其它水泥熟料占比27%。新疆地區年銷售水泥約600萬噸，江蘇地區水泥年產量約250萬噸。廣東云浮項目為一條5000T/D的生產線，現已經實現穩定的運行。06年新疆地區水泥銷售平均價格大致上漲7%左右。而公司煤炭、電力等能源成本占比約30%，遠較其它大型水泥企業低，噸水泥成本約200元/噸。在價格走勢保持平穩向好的情況下，銷售毛利率水平有望進一步回升。公司在江蘇的戰略規劃初步實現后，產能得到大幅提升。從8月起每月通過江蘇省對外經貿股份有限公司向非洲加蓬出口水泥25000噸，到今年年底共計劃出口水泥125000噸。江蘇天山公司從生產組織、銷售安排、物流配送等環節做了統一的部署和周密的安排，為今后的公司水泥出口奠定了基石。公司第一大股東中國非金屬材料總公司是國家級大型企業,材料制造業產業鏈各環節均在國內居于領先地位。大股東承諾將株洲水泥項目幾望城水泥項目建成后逐步注入公司，并提供流動資金支持。屆時公司產能規模將大增,發展前景可觀。二級市場方面：該股短期跌幅較大，存在較大反彈空間。近期成交量均勻放出，在前日下探前期低點收出帶長下影小陰線構成單針探底之勢后，周二股價回升,KDJ指標低位金叉,反轉之勢明顯，后市有止跌企穩反彈的可能。由于該股目前股價僅4元多，且半年報顯示，籌碼趨于集中，建議重點關注。

　　(遠東