東風汽車(600006)：未股改股的最后金礦

　　目前自主品牌的東風汽車(資訊 行情 論壇)已經形成了年產5萬輛的整車生產能力。公司與日產公司的“F91A項目”計劃已正式啟動，日產公司將把最先進的輕型商用車核心技術投放到東風汽車股份有限公司襄樊基地實現本地化生產。并且，公司的股本結構簡單，國有股比重高達70%。公司輕卡的增速近41%，是行業增速的4倍，增長率居行業之首，去年全年東風輕型商用車產銷107413輛(含鄭州日產)。其中，作為“東風汽車”主力的東風裕隆完成了年度目標的100.32%；東風襄樊旅行車銷售客車和客車底盤，在行業負增長的逆境中實現2.74%的增長率，連續6年增長率第一；東風輕型工程車產銷同比增長了6倍，達成年度目標的112.65%；新事業東風皮卡快速成長，銷售同比增長了近3倍并出口海外，成為業內關注的一匹黑馬；在海外市場上，東風輕型商用車品牌價值越來越高，同比增速達141%。預計2006年公司輕卡銷量將同比增長20%左右，達到9.12萬輛。目前大市值公司的股改進行到最后階段，以該股目前的凈資產、業績以及目前的股價水平，股改迫近，應該還有絕對的上漲空間。二級市場上，該股機構重倉，其中中國銀河證券持倉5640萬股為第一大流通股東，新進QFII-德意志銀行持倉467萬股，新進社保基金106組合持倉1991萬股，主力資金進場掃籌跡象明顯，盤中換手積極，后市有望展開加速上攻行情，投資者可高度關注，未股改公司已經成為目前市場中的“稀缺資源”，在主流藍籌股高歌猛進之時，未股改股有望成為市場中另一道亮麗的風景。

　　操作建議：近期市場在回升到1700點上方之后，市場基本上呈現出震蕩整理的格局，但盤中個股的機會依然相對豐富，操作上淡化指數，把握強勢品種的低吸機會。

　　介入價：3.73元

　　目標位：4.3元

　　止損價：3.4元

　　(侯積良)