G鞍鋼(000898)：政策傾斜提升投資價值

　　G鞍鋼(資訊 行情 論壇)(000898)：公司由于背靠我國鐵礦石儲量和開采量最大的鞍山礦區，得到政策的傾斜，擁有可開采一百年礦山資源的鞍鋼集團承諾以優惠價供應鐵礦石，而且隨著鞍鋼集團整體上市，鞍鋼集團旗下的礦山也會注入到G鞍鋼，以減少關聯交易。G鞍鋼鋼鐵生產所需鐵礦石的90%來自集團自有礦山，鞍鋼集團擁有鞍山礦業公司和弓長嶺礦業公司兩大鐵精礦原料基地，目前已探明鐵礦石儲量93億噸，約占全國儲量的四分之一，是中國的“淡水河谷”，隨著采礦和勘探技術的提高，鞍鋼集團的鐵礦資源儲量在原有基礎上增加16.46億噸，按鞍鋼目前年消耗礦石量計算，可延續使用一百年。G鞍鋼通過收購了集團公司大量優質資產，大大提升了公司的投資價值。

　　公司母公司

鞍鋼集團與本鋼集團聯合重組成立鞍本鋼鐵集團。該集團成立后，不僅避免了兩大集團近距離的價格競爭，同時在原材料采購上更好地發揮規模優勢。2006年公司

鐵礦石80%可以由集團供應，公司可以獲得低成本競爭優勢。公司收購新鋼鐵公司100%的股權；收購后公司總資產在鋼鐵行業中排名躍升到第4位；凈資產排名躍升到第2位；銷售規模排名提高到第2位；總資產及凈資產規模將增長1倍以上，而凈利潤則增長2至3倍；收購效應在2006年業績上將逐步體現。

　　公司2006年中報顯示 ，每股收益達到0.51元，業績同比增長148%，呈現出極佳的發展勢頭。目前動態市盈率僅5倍左右，價值嚴重低估。同時公司每股凈資產達4.39元，目前市凈率僅1倍左右，投資價值更加凸現。

　　二級市場上，2006年中報顯示，包括中國人壽、中信經典配置等多家基金和QFII重倉持有，顯示出該股投資價值得到機構投資者的高度認同。該股一直處于箱體整理，其間換手十分充分，目前均線系統再度走好，后市有望走出底部反攻行情，可高度關注。

　　源達投資

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