開(kāi)來(lái)投資：滬深股市9月8日異動(dòng)股解密

　　開(kāi)來(lái)投資

　　漲跌背景

　　股權(quán)激勵(lì)+并購(gòu)計(jì)劃促發(fā)中材國(guó)際三陽(yáng)開(kāi)泰

　　中材國(guó)際(600970)連續(xù)兩天小幅上攻后，又再次拉出了一根大陽(yáng)線，量?jī)r(jià)齊升，已形成突破的走勢(shì)。經(jīng)查閱中信證券的研究報(bào)告了解，公司上半年經(jīng)營(yíng)形勢(shì)喜人，主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度都超過(guò)了50%，這主要是境外業(yè)務(wù)的高速成長(zhǎng)引起的。今年上半年海外業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)217%，毛利率也由去年同期的3.2%提高到11.24%，由于公司目前還有尚未實(shí)施的合同金額170億元，其中80%都源自海外，今年全年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)毋庸置疑。另外，公司非流通股股東承諾的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將于年內(nèi)啟動(dòng)。由于建筑企業(yè)盈余管理彈性較大的原因，一旦推出相關(guān)股權(quán)激勵(lì)方案，無(wú)疑有利于激發(fā)管理層的積極性，進(jìn)一步提高公司的業(yè)績(jī)。

　　盈利預(yù)測(cè)

　　金價(jià)強(qiáng)勢(shì)+產(chǎn)量增加中金黃金業(yè)績(jī)不斷增長(zhǎng)

　　據(jù)長(zhǎng)江證券獲悉，未來(lái)2年G中黃金(600489)礦產(chǎn)金的增量主要來(lái)自以下三個(gè)方面：1)下半年李子金礦的不斷擴(kuò)產(chǎn)以及闊爾真闊臘的開(kāi)始生產(chǎn)；2)峪耳崖金礦低品味礦石開(kāi)發(fā)項(xiàng)目(露天開(kāi)采、堆浸選礦處理0.5~0.7克/噸低品味礦石)預(yù)計(jì)07年將達(dá)到100萬(wàn)噸/年堆浸規(guī)模，新增礦產(chǎn)金0.45噸/年；3)有可能收購(gòu)河南金源金礦。鑒于黃金價(jià)格后期走勢(shì)值得看好(美國(guó)雙赤字短期無(wú)法解決，美元貶值是一個(gè)長(zhǎng)期的走勢(shì))，加之公司礦產(chǎn)金產(chǎn)量逐年增加，因此未來(lái)業(yè)績(jī)存在不斷增長(zhǎng)的預(yù)期，預(yù)計(jì)公司06、07、08EPS預(yù)期為0.776元、0.965元和1.220元。

　　調(diào)研快報(bào)

　　G 康 裕 爆發(fā)性增長(zhǎng)初現(xiàn) 醫(yī)藥黑馬突破在即

　　據(jù)上海證券最新調(diào)，羥鄧鹽作為G康裕(000739)主導(dǎo)產(chǎn)品增長(zhǎng)預(yù)期明確，而第二大產(chǎn)品左旋氧氟沙星也出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，其出口價(jià)格是一般產(chǎn)品的3倍左右，氧氟沙星、左旋氧氟沙星毛利率有提高趨勢(shì)。此外，隨著8月12日后各國(guó)拉響禽流感警報(bào)，金剛烷、金剛乙胺目前銷售價(jià)升量增，禽流感也將為公司提供更多機(jī)會(huì)。

　　若根據(jù)公司主導(dǎo)產(chǎn)品以及禽流感蔓延情況測(cè)算，在各方面增利因素不變的情況下，公司業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型�達(dá)到33%，再考慮而后的6個(gè)月即秋冬兩季是禽流感的高發(fā)季節(jié)。

　　估值參考

　　華源股份 高管人員變更 艱難時(shí)期即將過(guò)去

　　

股票評(píng)級(jí)☆☆☆★★

　　據(jù)聯(lián)合證券了解，華源股份(600094)以及華源集團(tuán)屬下的另一家上市公司華源發(fā)展(600757)近期都調(diào)整了領(lǐng)導(dǎo)班子，華潤(rùn)輕紡(集團(tuán))公司的董事副總經(jīng)理應(yīng)偉和華潤(rùn)紡織集團(tuán)公司的助理總經(jīng)理魏景芬分別擔(dān)任這兩家公司的常務(wù)副總經(jīng)理和總經(jīng)理，這一人事變動(dòng)意味著華潤(rùn)集團(tuán)對(duì)華源集團(tuán)的重組已經(jīng)進(jìn)入實(shí)際操作階段。

　　據(jù)預(yù)計(jì)，華潤(rùn)的介入將最終化解流動(dòng)性危機(jī)，常州三家企業(yè)有望在4季度恢復(fù)生產(chǎn)。今年1-7月，由于產(chǎn)品價(jià)格的上升，

化工行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)14.4%，化纖行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)41.1%，景氣度回暖明顯，這一態(tài)勢(shì)有望延續(xù)并使公司化工化纖業(yè)務(wù)在恢復(fù)后受益。而備受關(guān)注的碳纖維項(xiàng)目在經(jīng)歷短暫的停頓后也有新的進(jìn)展，關(guān)鍵工藝環(huán)節(jié)取得突破。在華潤(rùn)和華源集團(tuán)的高度重視下，項(xiàng)目前景樂(lè)觀。

　　評(píng)級(jí)說(shuō)明

　　★★★★★ 堅(jiān)決規(guī)避

　　☆★★★★ 適當(dāng)減倉(cāng)

　　☆☆★★★ 風(fēng)險(xiǎn)較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強(qiáng)烈推薦

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。