G鐵龍(600125)：壟斷優(yōu)勢 強勢反攻

　　大盤近期震蕩盤升格局明顯，而隨著股指重心的緩步上移，盤口熱點也層出不窮，市場人氣有所回升。隨著“十一”黃金周即將來臨，交通運輸板塊也逐漸成為短線資金加速布局的重要區(qū)域。后市可關(guān)注 G鐵龍(600125)，公司是目前唯一一家全國性的鐵路物流類上市公司，壟斷了全國鐵路的特種集裝箱業(yè)務。隨著我國鐵路建設的高潮即將來臨，公司作為壟斷經(jīng)營鐵路貨運的上市公司，也將迎來業(yè)績跨越式發(fā)展的黃金時期。

　　壟斷競爭 行業(yè)優(yōu)勢突出

　　作為我國目前唯一一家全國性的鐵路物流類上市公司，公司行業(yè)壟斷優(yōu)勢極為突出，并且從中獲取高額利潤。公司前期斥1.34億元收購了沙鲅鐵路支線及鲅魚圈站的相關(guān)必要資產(chǎn)，并成為其獨立的鐵路承運人。沙鲅支線收購完成后，公司的收入由原來按比例分成轉(zhuǎn)變?yōu)榘磋F道部相關(guān)規(guī)定自主收費，按年運量2465萬噸估算，預計年新增稅后利潤1400萬元，將進一步提高公司在營口港區(qū)域的核心競爭能力。

　　業(yè)績大增 成長空間廣闊

　　公司2006年上半年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入3.73億元，同比增長39.05%；實現(xiàn)凈利潤0.88億元，同比增長51.80%。年初公司從母公司收購了特種集裝箱的全部資產(chǎn)和業(yè)務，成立特種箱分公司，至此壟斷了全國鐵路的特種集裝箱業(yè)務。06年上半年，公司完成特箱運量20.5萬標箱，同比增長28%，占全鐵路集裝箱運量的13.67%。特種集裝箱業(yè)務主營收入為1.14億元，占公司主營業(yè)務收入總額的30.56%，主營業(yè)務利潤4002.46萬元，占公司主營業(yè)務利潤總額的23.92%。公司鐵路貨運及臨港物流業(yè)務的主營業(yè)務收入較上年同期增長103.27%，占公司主營業(yè)務收入總額的比例也從上年度的22.12%提高到28.08%；主營業(yè)務利潤占公司主營業(yè)務利潤總額的比例從上年度26.37%提高到31.23%。隨著營口港的快速發(fā)展，以及鞍鋼1300萬噸項目的建成和沙鲅線電氣化復線改造，公司未來成長空間十分廣闊。

　　投資回收 后期增長亮點

　　公司大股東為具有鐵道部背景的收購中鐵集裝箱公司，去年該公司已經(jīng)將特種集裝箱資產(chǎn)及業(yè)務注入G鐵龍，全力支持G鐵龍在集裝箱物流領域發(fā)展。通過大規(guī)模資源整合，以集裝箱運輸和臨港物流為主營的業(yè)務體系已基本形成，業(yè)務具有很強的壟斷性，所以公司未來增長前景非常樂觀。而除此之外，公司的

　　二級市場上，該股具備QFII持股、振興東北、預增預贏、社保重倉等市場主力資金重點追捧題材，技術(shù)上該股中期走出了完美的上升通道走勢。近期該股強勢調(diào)整至半年線上方獲得明顯支撐，后市有望依托半年線再度向上挑戰(zhàn)新高，建議重點關(guān)注。

　　(寧波海順)