G武鋼(600005)：鋼鐵巨頭 價值低估

　　G武鋼(資訊 行情 論壇)(600005)：公司是中國重要的板材生產(chǎn)基地，現(xiàn)已具備年產(chǎn)鋼鐵各1000萬噸的綜合生產(chǎn)能力，擁有從礦山采掘、煉焦、燒結(jié)、冶煉、軋鋼等一整套工藝設(shè)備。公司生產(chǎn)規(guī)模國內(nèi)排第3名，世界排第25名。公司是國內(nèi)高檔鋼材產(chǎn)品的領(lǐng)跑者，冷軋硅鋼、冷軋板等高端產(chǎn)品競爭優(yōu)勢突出。公司近年來進行積極的產(chǎn)品升級，高附加價值和高技術(shù)含量產(chǎn)品比重從去年底的56%迅速提高到一季度末的78%，這為公司的持續(xù)發(fā)展提供了扎實基礎(chǔ)。公司還是國內(nèi)唯一一家生產(chǎn)取向冷軋硅鋼的企業(yè)，去年底產(chǎn)能達到65萬噸，公司冷軋硅鋼的毛利率達到35%左右，是目前國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品中盈利能力最強的品種，有望成為公司未來業(yè)績的助推器。無論是國內(nèi)還是國際上，對硅片的需求量極大，供求嚴重失衡，其價格也是一路上漲，武鋼作為國內(nèi)唯一生產(chǎn)廠家，具有巨大的優(yōu)勢，未來隨著增產(chǎn)以及價格上漲，將為公司帶來很大的利潤。

　　近年來國內(nèi)外鋼鐵行業(yè)不斷出現(xiàn)重大重組事項，全球最大鋼鐵企業(yè)米塔爾集團宣布收購全球第二大鋼鐵企業(yè)阿塞洛公司，吸引了全球投資者的目光。而在國內(nèi)，我國鋼鐵行業(yè)的重組并購也正處于火熱階段：

鞍鋼和本鋼重組成立鞍鋼新鋼鐵公司，馬鋼與合鋼的重組也正在展開，寶鋼集團重倉持有邯鋼流通股，而武鋼集團也與鄂鋼成功重組。這都說明我國鋼鐵行業(yè)正在進入新的發(fā)展時期，大規(guī)模的重組并購帶來了巨大的想象空間。

　　2006年中報顯示，包括國信、光大

證券、普豐基金等多家券商或基金重倉持有，而該股市盈率僅5倍，更是顯示價值嚴重低估。二級市場上，該股前期曾有一波沖高，隨后低調(diào)整理，一直處于底部橫盤蓄勢，目前整理已十分充分，后市有望走出底部反攻行情，可高度關(guān)注。

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