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電信業有望重組關注聯通中興http://www.sina.com.cn 2006年09月06日 13:22 四川在線-華西都市報
光大證券最新行業研究報告提出，電信行業重組難以避免，重組方案最快年底、最遲在2007年第二季度將明確，并建議戰略性買進G聯通和G中興(資訊 行情 論壇)。 財務數據表明，四大電信運營商中，中國移動“一家獨大”，聯通等其他三家7500億資產的盈利能力日益下降，行業結構日益惡化，參考美國電信業績發展歷史看，電信行業重組難以避免。光大證券認為，可能的重組方案是，電信集團購買聯通集團的CDMA網絡資產，與現有固話資產組合；聯通集團并購網通集團，其中GSM升級為WCDMA；中國移動3G采用TD-SCDMA標準。 重點公司 G聯通(600050)：昨天收盤2.32元。光大證券認為，該股目前股價被低估，合理價格應為2.8元，有將近20%的上升空間。在重組情況下，如果賣掉CDMA用戶，聯通A股可以取得0.96元的一次性類似“特別股息”的收益。 G中興(000063)：光大證券認為，第三季度公司業績仍難有起色，2006年業績有下降風險。但行業重大拐點即將來臨。行業重組有利于擴大3G銷售規模，海外市場在2008年前仍能保持20%的復合增長率。預計2006-2008年的每股收益約為1.22元、1.76元和2.32元。12個月內目標價格為30-40元。 記者林蘭 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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