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券商評級：G云銅 輕紡城 G金發 G金龍http://www.sina.com.cn 2006年09月05日 10:58 每日經濟新聞
投資評級：推薦 評級機構：國信證券 國信證券最新研究報告指出，G云銅通過定向增發5億股，募集資金40億元，將收購控股股東云銅業集團持有的玉溪礦業、云南楚雄礦冶、云南迪慶礦業、金沙礦業4家礦山公司股權和滇中有色(粗銅冶煉公司)股權等資產。同時，云銅集團還承諾在兩年內將所擁有的銅礦山資產及其股權以適當的方式全部注入上市公司。屆時，G云銅原材料瓶頸將得到徹底改觀，產業鏈將趨于完善，公司的盈利能力也將相應提高。 預計G云銅(000878)2006~2008年每股收益分別為0.96元、1.51元和1.68元。目前，國際銅類公司的2007年動態市盈率約為7~9倍，國內銅類公司動態市盈率約為8~10倍。據此估算，G云銅的每股價值在12.08元~15.1元之間，較公司目前股價(該股昨日上漲2.99%，收報11.36元)有較大的提升空間，給予“推薦”的投資評級。 投資評級：謹慎增持 評級機構：國泰君安 輕紡城(600790)最新公告表明，紹興地方政府已經意識到輕紡城是當地經濟發展的支柱，今后將全力將輕紡城批發市場做大做強。原第一大股東精功集團持有公司19.55%的股份已經轉讓給紹興縣國有資產投資經營有限公司出資的國有獨資企業輕紡城開發建設公司。 國泰君安認為，政府主導發展市場將有利于公司的長遠發展。公司表示，將以“股權轉讓，資產置換，股改同步”為主導思想來完成：力爭使精功、政府、股東的利益各得其所。公司的最大問題———舒美特紡織有限公司將置換出公司，這會大大減輕公司的負擔，從而輕身上路一心一意做好輕紡市場。 公司今年主要任務是處理好股改、資產置換等問題，如果這些問題得到很好的解決，公司在2007、2008年業績將有較大幅度增長。 公司基本面向好，發展前景樂觀，給予“謹慎增持”評級。 投資評級：增持 評級機構：國泰君安 G金發(600143)主營改性塑料的研發、生產和銷售以及材料貿易兩大業務，公司一直以低毛利的競爭策略、全方位的技術服務及快速的市場反應，迅速擴大在中低端通用型改性塑料領域的市場份額。 國泰君安指出，公司計劃在未來5年新增110條產品線，保持每年產銷量25%以上增長，預計在2010年達到50萬噸。公司未來的產品重點將放在高性能、特種功能產品上，提高產品技術含量，如長纖維增強PP、PA，生物降解產品，汽車用彈性體，高溫、高強、高硬塑料等。 目前公司產品的平均毛利率維持在15%左右，通過調整產品布局，到2010年整體毛利率將有望提高至20%。 考慮到公司具有不可撼動的行業地位，在產品種類、市場反應、應用研發、技術服務、公司管理等方面都有著明顯的優勢，產品未來發展空間較大，近兩年隨著產品結構的調整和產銷量的增加公司業績將會保持快速增長，國泰君安給予公司“增持”評級。 G金龍 行業景氣度高位運行 投資評級：增持 評級機構：東方證券 東方證券預計，客車行業在2006年、2007年將保持10%以上的增長，主要原因有三點：其一，在2001年出現的客車銷售高峰已經到了替換周期；其二，國內高速公路網的不斷完善增加了對大、中型客車的需求；其三，城市化進程中需要大量新型公交車和老公交車更換。 東方證券認為，客車行業目前宇通、金龍雙寡頭的局面，將在未來較長的一段時間內繼續。 G金龍基本理順了下屬子公司的股權關系，公司大股東股權紛爭已經結束，福汽集團把股份托管給了廈門機電，但股權歸屬還沒有得到根本性的解決，這可能仍是公司未來發展的不確定因素。東方證券預計，公司2006、2007年的每股收益分別為0.73元、0.92元，給予“增持”評級。黃向東整理 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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