海立股份(600619)2006年中期實現主營業務收入20.43億元，同比下降19%，凈利潤為4404萬元，同比驟減75%，每股收益 0.096元，較上年同期減少0.287元。內銷與出口量均明顯回落，但價格均有提高，出口所占比重繼續提升。

　　中金公司分析師李昂表示，由于主要零部件自產，因而成本壓力較重。與扎努西冰箱壓縮機聯合采購可部分緩和成本壓力，但資金趨緊令采購規模與貨款預付弱化，加重了成本負擔，單位成本同比顯著增加，令毛利率遭受擠壓。公司投資審慎，雖產銷規模冠居行業榜首，但設計產能僅600萬臺，并無產能投資閑置，折舊成本較低。“海立”自有品牌銷量比重已躍升至86%，可以有效降低營業費用。公司擬強化冰箱壓縮機業務，在實現控股扎努西50%股權后，計劃新購置生產線至2007年實現400萬臺產能規模，盡管該業務目前仍虧損，但減虧效果明顯。

　　李昂預計不利境況仍會長期存在，對公司未來盈利形成壓制；盡管有明確的發展規劃，且努力挖掘盈利增長點，但難以短期扭轉利潤下滑的窘境。鑒于本年盈利趨于微薄，加之當前過高的估值水平，因此下調投資評級至“短期回避、長期中性”。