今日投資　吳亞琴

　　根據今日投資《在線分析師》對國內70多家券商研究所1800余名分析師的盈利預測數據進行的統計，本周綜合盈利預測(2006年)調高幅度居前的30只股票中，行業分布相對集中。金屬與采礦在連續兩周屈居第二位之后，本周憑借5只股票入選得以重回首位。機械制造、房地產和飲料生產均有3只股票入選、并列第二，近三周房地產行業均進入前三甲。

　　地產股仍然受關注

　　房地產行業的調控政策暫告一段落，目前正處于各地方政府陸續出臺實施細則及具體執行的環節，從而帶來一定的政策沉寂期，目前房產市場的主要特征是成交量萎縮，價格仍維持在原有水平，土地市場相對低迷。房地產行業將向上還是向下走成了大家關注的焦點問題。

　　中金公司分析師白宏煒認為，調控政策不會導致該行業的大幅度調整；

　　今年上半年機械行業產銷增速維持高位運行：全行業共完成工業總產值24965.57億元，比去年同期增長29.39%；共完成銷售產值24177.44億元，同比增長28.99%。八月份進入中報公布密集期，民族證券分析師沈文春建議關注中報業績優良或者業績增長趨勢明確的機械行業上市公司，他們將成為大盤調整之下的抗跌品種或在大盤充分調整之后率先反彈。

　　本周入選的30只股票中，有20只股票的2006年預測市盈率小于20倍，綜合投資評級為“買入”的股票有25只：焦作萬方、天地科技、G太鋼 、G中金、歐亞集團、G好當家、G營口港、G中集、G唐三友、G深振業、三精制藥、G秦發展、G茅臺、G五糧液、G山焦、G棲霞、G萬科A、G老窖、G天山、G許繼、G宏達、G上汽、G益佰、G中黃金、G中信。

　　我們選擇G好當家和三精制藥給予簡要點評。

　　G好當家：中期業績翻番

　　G好當家(600467)是我國海水養殖龍頭企業，現擁有7.6萬平方米的工廠化養殖車間，3萬多畝的淺海灘涂及深水養殖面積，6500畝的生態精養蓄水池。公司目前主營業務分為兩塊：一是海參、牙鲆魚、鮑魚、蛤類等海產品的養殖，二是菜卷等食品的生產加工。海水養殖業務為公司的主要利潤來源，雖然食品加工實現的銷售收入占比達到66%，但是對公司盈利貢獻卻僅為17%。所以，海水養殖是公司的支柱產業，也是潛在的利潤增長點。

　　公司的天然海養基地位于威海市榮城。這里溫度適宜、水質清潔，這也是公司的核心競爭力之所在。公司的未來增長點在于以下四個方面：(1)海參的成活率還可以得到提高；(2)海參養殖面積還可以繼續擴大；(3)生產附加值高的海參深加工品；(4)加強營銷渠道建設。公司無形資產價值被嚴重低估，公司目前沒有品牌溢價，但成長性較好、每股凈資產較高，因此給出18倍市盈率估值，得出合理股價12.06-15.62元，因此建議“增持”。

　　公司中期業績上半年實現銷售收入2.63億元，同比增長7.9%；實現凈利潤5156萬元，同比增長106%，與預期基本一致。同時，公司實施中期利潤分配，方案是以資本

　　今日投資《在線分析師》顯示，公司2006、2007和2008年綜合每股盈利預測分別為0.63、0.75和0.83元，對應動態市盈率為17.4、14.6和13.2倍。當前共有8位分析師跟蹤，建議“強力買入”和“買入”的分別為2和6人，綜合評級系數1.75，12個月目標價12.14元。

　　風險提示：海參價格的大幅波動和可能的海洋污染和大規模病害；第四季度公司海參捕撈量與市場銷售價格及其對2007年經營業績的潛在影響。

　　三精制藥：OTC品牌企業

　　三精制藥(600829)是戰略清晰的品牌消費類醫藥公司(OTC市場)，是哈藥集團旗下最為優質的企業之一，主要包括中藥、西藥和保健品三大類業務。其中中藥產品主要是雙黃連口服液、滴注液和氣霧劑系列產品，潛力新品種有柴連口服液、濕癢洗液和穿琥寧注射液等；西藥產品主要是葡萄糖酸鈣口服液、司樂平、磷霉素鈉等產品；保健品為葡萄糖酸鋅口服液、人參蜂王漿等產品。伴隨公司新產品的推出，中藥比例將快速上升，而保健品比重穩步下降，業務結構更趨優化。

　　由于中國OTC市場起步較晚，目前正處于快速發展期。預計中國OTC市場將以年均19%的增長速度，在2010年占中國整體醫藥市場約30%的份額。公司在OTC領域具有相當的先發優勢與核心競爭能力，品牌建設、營銷、渠道、質量、成本管理和品種儲備等重要方面均有優異表現。　　

　　公司的優勢在于市場與研發比較緊密，不斷推出新產品。公司自己有較好的研發平臺，投資9000多萬建立研發平臺，開放合作，有70多個儲備品種。品種以處方藥為主，一些成熟的藥品再轉為OTC品種。由于公司是雙高企業，享受15%所得稅優惠政策。未來有望保持穩定增長。

　　今日投資《在線分析師》顯示，公司2006至2008年綜合每股盈利預測分別為0.58、0.68、0.75元，對應動態PE為17.4、14.9、13.5倍，考慮到股改因素，估值極具吸引力。當前4位分析師跟蹤，2位建議“強烈買入”、2位建議“買入”。12個月目標價15.9元。