中廣信息 陳周杰

　　盡管下半年貨幣流動(dòng)性過(guò)剩加劇，但人行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告提出適當(dāng)發(fā)揮匯率的獨(dú)特作用，顯然，管理層更傾向于通過(guò)提高匯率緩和貨幣供求矛盾而非加息；美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息是美國(guó)加息周期結(jié)束的信號(hào)，這顯然也提升了人民幣升值的預(yù)期，作為主要的人民幣升值概念股，房地產(chǎn)板塊因宏觀調(diào)控的影響自4月以來(lái)持續(xù)調(diào)整，蓄勢(shì)充分，成為今天大盤反彈的主要?jiǎng)恿Γ�預(yù)計(jì)其熱點(diǎn)效應(yīng)后市仍將延續(xù)。特別是上海本地房地產(chǎn)股，G界龍(資訊 行情 論壇)因儲(chǔ)備地產(chǎn)估值大增而連續(xù)縮量漲停，G金豐因大股東將注入優(yōu)良房地產(chǎn)資產(chǎn)而在大盤調(diào)整過(guò)程中逆市上攻。投資者可關(guān)注即將重組成又一房地產(chǎn)龍頭的上海本地股600615ST豐華(資訊 行情 論壇)。

　　股權(quán)爭(zhēng)奪落幕 沿海地產(chǎn)入主

　　ST豐華(600615)曾是上海最早的上市公司之一，由于主營(yíng)制筆業(yè)務(wù)萎縮，公司一直尋求通過(guò)資產(chǎn)重組擺脫困境，但8年來(lái)，實(shí)際控制人頻繁變更，但冠生園集團(tuán)、漢騏集團(tuán)、淄博三河?xùn)|方科技等股東不僅沒(méi)有給公司帶來(lái)質(zhì)的變化，漢騏還大量占用公司資金，使得公司官司纏身，經(jīng)營(yíng)陷入困境。淄博三河?xùn)|方科技是前大股東漢騏集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方，失去聯(lián)絡(luò)使得公司經(jīng)營(yíng)雪上加霜，股改也難以順利進(jìn)行，幸好最近三河?xùn)|方科技所持有公司股份在被法院強(qiáng)制執(zhí)行拍賣，沿海地產(chǎn)投資有限公通過(guò)競(jìng)拍買下公司21.13%的股份，已辦理了劃轉(zhuǎn)手續(xù)，成為公司的第一大股東。

　　沿海綠色家園媲美保利 長(zhǎng)期規(guī)劃打造地產(chǎn)新航母

　　沿海地產(chǎn)投資有限公司是香港上市的沿海綠色家園的子公司，公司第二大股東上海久昌實(shí)業(yè)有限公司曾在三河?xùn)|方科技失去聯(lián)絡(luò)期間，積極主導(dǎo)公司重組，還計(jì)劃繼續(xù)增持公司股份，目前公司前三大股東駐國(guó)內(nèi)的辦事處或者公司辦公地址完全吻合，極有可能是同一實(shí)際控制人控制，已合計(jì)持有ST豐華45.06%的股份。顯然沿海綠色家園在公司股改前仍積極增持公司股份，是希望將ST豐華打造成其在A股市場(chǎng)的旗艦。沿海綠色家園的主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、

物業(yè)管理等。旗下獨(dú)資、合資及合作公司達(dá)二十余家，資產(chǎn)凈值約二十億港幣。開(kāi)發(fā)及管理的物業(yè)項(xiàng)目遍布中國(guó)各大中型城市，具有年開(kāi)發(fā)規(guī)模100萬(wàn)平方米建筑面積的能力，并儲(chǔ)備有500余萬(wàn)平方米的土地面積以供持續(xù)發(fā)展。沿海綠色家園擁有熟諳中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的、一流的地產(chǎn)項(xiàng)目策劃專家和高級(jí)建筑師、高級(jí)工程師以及各類專業(yè)人才，已在國(guó)內(nèi)成功地策劃了多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目，多次名列國(guó)內(nèi)最具發(fā)展?jié)摿Φ姆康禺a(chǎn)公司top10和最具知名度的地產(chǎn)品牌TOP10，和保利地產(chǎn)等知名房地產(chǎn)巨頭齊名。目前ST豐華旗下土地儲(chǔ)備包括子公司北京紅獅涂料擁有的346320平方米土地等，ST豐華在上海原來(lái)從事于制筆的廠區(qū)或樓宇，隨著公司經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向也將進(jìn)入商業(yè)開(kāi)發(fā)利用階段。公司目前已計(jì)劃開(kāi)發(fā)西安市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)未央生態(tài)科技產(chǎn)業(yè)園1380畝土地，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　清欠提升業(yè)績(jī) 股改對(duì)價(jià)潛力大

　　公司原控股股東漢騏集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的非經(jīng)營(yíng)性占用資金為15939.38萬(wàn)元，公司通過(guò)法律訴訟共勝訴確認(rèn)了對(duì)漢騏集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)，5月份法院執(zhí)行公司與漢騏集團(tuán)、濟(jì)南潤(rùn)嘉借款合同糾紛一案，公司已收到執(zhí)行款3000萬(wàn)元，下半年公司管理層對(duì)已查封的漢騏集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的其他資產(chǎn)，將積極協(xié)調(diào)有關(guān)司法部門，加大執(zhí)行力度，力爭(zhēng)年底前取得清欠的更大進(jìn)展。據(jù)悉，近期公司又將獲得一筆執(zhí)行款。股改進(jìn)入收官階段，如果對(duì)價(jià)方案不能獲得流通股東的認(rèn)同，被否決之后將要等待3個(gè)月才能重新提交股改方案，這對(duì)大股東很不利。大盤的低靡使得不少個(gè)股股改復(fù)牌后貼權(quán)，只有更優(yōu)厚的方案才能獲得流通股東的認(rèn)同，以免陷入被動(dòng)。從今天盤中的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上海本地股中對(duì)價(jià)比例高的G氯堿、G輪胎等都大幅上漲，股改后的ST股中以高比例轉(zhuǎn)增支付對(duì)價(jià)的上市公司如G*ST天橋(資訊 行情 論壇)和我們?cè)�推薦過(guò)的G*ST華光都漲停，表明對(duì)價(jià)比例高，尤其是以轉(zhuǎn)增模式支付對(duì)價(jià)的上市公司更容易贏得市場(chǎng)的青睞。由于公司是上海最早的上市公司之一，流通股比例低，僅為31%，上海本地股中流通股比例較低的往往對(duì)價(jià)比例高，特別是業(yè)績(jī)不佳的公司如G白貓達(dá)到了10送5，因此我們預(yù)測(cè)公司的對(duì)價(jià)水平將不會(huì)低于上海本地股小盤股平均10送4的水平。據(jù)我們從公司了解的信息，由于公司非流通股股東持股分散，以送股模式操作難度大，也將采取轉(zhuǎn)增模式，很可能達(dá)到向流通股東每10股轉(zhuǎn)增8以上，同時(shí)大股東沿海地產(chǎn)投資將以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作對(duì)價(jià)并承諾在業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)時(shí)追送對(duì)價(jià)，這將確保流通股股東獲利。

　　V型反轉(zhuǎn) 加速在即

　　從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該股去年由于重組和債務(wù)問(wèn)題解決后業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，曾出現(xiàn)了驚世駭俗的連續(xù)25個(gè)漲停板，表明該股股性極為活躍。大漲之后該股便進(jìn)入了整理消化階段，受業(yè)績(jī)變化的影響，股價(jià)一度出現(xiàn)較大波動(dòng)，但總體依然保持強(qiáng)勢(shì)，由于第二大股東收購(gòu)第四大股東股權(quán)未獲得批準(zhǔn)，同時(shí)受大盤持續(xù)調(diào)整的影響，該股的上攻止步于前期高點(diǎn)，快速回落之后在半年線處獲得支撐，今日放量漲停，連續(xù)收復(fù)多條均線，回補(bǔ)周一的跳空缺口，構(gòu)筑了小V型反轉(zhuǎn)的形態(tài)，重現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，后市有望加速上揚(yáng)，投資者可積極關(guān)注。

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