財富證券 彭焱曌

　　大盤在上周五收出破位下跌中陰線后繼續股指慣性下挫，絕大多數個股仍處于下跌狀態中，盤中反彈力度有限,其中以深市的G賽格(000058)、滬市的G天富(資訊 行情 論壇)(600509)主力資金流入型品種尤為搶眼,主力的深度介入造就了其強于大盤的獨立走勢。隨著“十一五”鐵路網建設的實施，期間鐵路將建設新線19800公里,鐵路行業將面臨重大的發展機遇,本欄今天給大家推薦一檔受益于鐵路行業需求的最大受益以及QFII資金強烈介入的優良品種G晉西(600495)，有望成為后市反彈中再創新高的中線牛股,建議投資者強烈關注。

　　鐵路行業需求強勁，最大受益者

　　隨著“

十一五”鐵路網建設的實施，期間鐵路將建設新線19800公里。沿著鐵路建設的產業鏈向下傳導，鐵路機車車輛、鐵路機車車輛零部件及相關加工機床等鐵路裝備行業的需求將會大幅增加，這些行業也將步入高景氣周期。G晉西(600495)是我國乃至亞洲最大的鐵路車軸生產基地之一，是目前國內規模最大、自動化水平最高、車軸規格品種最多、市場占有率最高、國內首家獲得出口火車軸、地鐵軸資格、國內出口車軸最多、且具有輕軌軸、地鐵軸、空心軸開發和生產能力的車軸生產企業之一。有關分析形象描繪其龍頭地位：自生產火車軸以來累計銷售59萬根，在我國當前正在運行的鐵路車輛和機車中，平均每6根軸中有1根為晉西車軸(資訊 行情 論壇)生產。隨著世界制造中心向中國遷移、我國鐵路跨越式發展規劃的出臺，G晉西(600495)將憑借自己獨特的行業地位和競爭優勢迎來了大踏步發展的良機。

　　業績增長，行業前景無限

　　據公司7月測算，預計06年1-6月凈利潤將比去年同期增長100%以上(上年同期凈利潤為1018.60萬元，每股收益為0.099元)，同時公司車軸二季度銷量明顯增加。中金公司指出，今年一季度公司車軸銷量僅2萬余根；而二季度由于出口交貨增多，車軸銷量環比增長30%以上。預計整個上半年公司車軸銷量將接近5萬根。市場人士認為，業績增長的回歸使得一季度形成的對公司業績不佳的預期得以扭轉。事實上，伴隨著這種預期的改善，公司股價目前已經重回上升通道。特別是G晉西(600495)的軍工概念值得關注，目前承擔著國防重點高科技項目，是國家火箭彈生產科研基地，其利用軍工技術和優勢開發了火車軸、鐵路車輛等產品，而公司車軸生產線前身是37高炮炮管專用生產線，是軍轉民重點項目。

　　鐵路行業最大受益者＋業績增長 價值低估

　　G晉西(600495)目前外銷訂單呈現增長態勢，預計2006年公司車軸內外銷的比例將呈現“五五開”的格局，外銷渠道的擴張為公司今后發展打下了堅實的基礎。此外，中金公司的DCF估值模型也顯示，G晉西(600495)的合理股價應在12.16元。QFII中有日興AM中國人民幣A股母基金，湘財-匯豐-ABN AMRO BANK N.V.，工行-CREDIT SUISSE(HONG KONG) LIMITED，香港上海匯豐銀行有限公司等四家QFII進入了公司前十大股東，機構極其看好。二級市場走勢上，無懼大盤調整走出獨立的上升趨勢，均線系統良好，小陰小陽態勢鎖籌特征明顯，建議投資者密切關注。

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