國家“十一五”期間要轉變經濟增長方式，由投資主導向擴大內需進行轉變，產業政策的轉變孕育著巨大的投資機會。我們做一下統計：在過去50年美國回報率最高的公司中有18家是消費品公司，其中年平均回報率達到了15%以上，凈利潤每年以12%的速度增長。而我國的食品飲料行業從1992年到2005年平均每年以16.09%的速度增長，產值由當初的4000億逐漸增長到2005年的16893億元。所以我們給消費品行業的總結就是：持續的高回報、面臨超長的成長空間。而我們的任務就是為您尋找超值的消費品，G福成(600965)就是這樣一家企業，公司是國家農業產業化重點龍頭企業，集肉牛養殖、屠宰、加工與乳業于一體，更為難得的是目前仍處于歷史底部并且股價僅3元，是一家擁有完整的資源、品牌和渠道消費的牛肉大王。

　　首先，市場占有率高，高成長態勢突出。公司是我國肉牛養殖和加工的龍頭企業，規模和技術優勢明顯。公司采取了“公司+基地+農戶”的方式異地收購幼牛，就地飼養育肥的方法，分別在北京市順義區、內蒙古寧城縣、河北省豐寧縣等地區建起幾個肉牛供應基地，保證了充足的牛源供應，為持續的肉品供應奠定了堅實的基礎。在市場營銷方面，公司分別在北京、上海、南京、青島及東北三省設立了辦事處，高薪聘請多名企業管理人員及業務員，擴大牛肉產品的市場占有率。在保證了國內市場的占有率之余，公司還將目光瞄向了海外市場，通過有關部門牽線搭橋使活牛出口到中東的沙特阿拉伯、以色列及亞洲的朝鮮等國。 禽流感的出現使得雞鴨等禽類食品市場深受打擊，而豬牛肉有望作為替代產品而迎來巨大的市場需求，公司也有望出現巨大的發展良機。G福成還以其自身品牌和過硬的產品質量，獲得了

麥當勞的青睞，成為麥當勞北方最大的牛肉供應商，保證了公司經營利潤穩定增長。與此同時，公司還向釣魚臺國賓館、人民大會堂、京西賓館等國內高級酒店供貨，市場空間極為廣闊。因此，G福成未來的業績將呈現翻倍增長趨勢，公司曾預計2006年實現收入5.4億元，凈利潤2,000萬元；預計屠宰活牛7.2萬頭，出口活牛8,000頭，生產牛奶8,000噸，生產肉類制品4,300噸。就06年中報，公司就發出了預增公告，預計公司盈利狀況的大幅增加，06 年半年度凈利潤較上年同期增長50%至100%之間。公司的高成長態勢十分突出。

　　其次，政策優惠提升業績，

北京奧運帶來巨大商機。“新農村”建設是國家的重點工作，這也意味著對

農業產業化重點龍頭企業來說，這是最大的機遇。僅從政策上的扶持力度來看，農業類公司就體現出了優勢。農業類上市公司的業績歷來比較穩定，但隨著過去兩年政策支農力度的加大，多項財稅補貼政策為農業類上市公司的業績增色不少。G福成是我國肉牛養殖和加工的龍頭企業，規模和技術優勢明顯。早前，廊坊市國稅局將根據有關規定，自今年5月10日起對公司從事養殖業和農林產品初加工業取得免稅待遇，經測算公司06-08年每股收益將由原來的0.08元、0.17元和0.22元增厚至0.09元、0.20元和0.27元，公司業績將超預期增長。另外，北京2008年將舉辦的奧運會也給公司帶來巨大的商機。公司地處河北省三河市燕郊經濟技術開發區，與北京只有幾十公里，在奧運會召開之際，包括運動員和教練員在內的人數將達到幾萬人，而很多國外選手的飲食習慣決定了奧運會召開之際將是牛肉的旺銷之際，公司經營的養牛場是中國規模最大的養牛場之一，而與北京地理位置又接近，因此，公司可以說是一家潛在的奧運會受惠公司。在2008年奧運之前，股市很可能對奧運概念進行大幅度炒作，G福成也具備一定的奧運受惠概念，值得引起大家關注。

　　從二級市場走勢來看，在本周五大盤繼續大跌30余點的背景下，該股卻逆勢拉出小陽，成交量也溫和放大，顯示出即將向上突破的前兆。另外，該股自7月11日股改復牌后一路回落，展開貼權行情，但在半年線2.76元上方獲得支撐，在大盤爆跌的情況下，該股卻走出峰回路轉的態勢，一舉站上5日均線，新一輪價值回歸行情呼之欲出。建議投資者重點關注這樣一只擁有資源、品牌和渠道消費的3元低價股G福成(600965)。

　　(國誠投資)

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