招商證券最新研究稱，首旅股份(資訊 行情 論壇)(600258)南山景區業務：由于去年9月景區門票價格從65元提高到150元，上半年游客下降明顯，06年處于調整期,07年開始恢復性增長，“證券通資訊分析系統”預計06年全年收入、利潤與去年持平。民族飯店、京倫飯店為代表酒店業務：05和06年受裝修改造影響，“證券通資訊分析系統”預計今年業績有所調整,07年之后有望快速成長。展覽廣告未來2-3年平穩增長，旅行社業務(神州國旅) 據“證券通資訊分析系統”預計全年收入增長10-15%，盈虧平衡，公司目前控股51%，今后有可能轉讓部分股權。投資收益保持平穩每年月450-500萬元。和黃間接參股后，很可能借助首旅股份的平臺加快在國內旅游地產及酒店領域的擴張，首旅股份將因此獲得巨大的發展空間;另外,長城飯店的資產注入將增厚每股收益。在不考慮這兩個因素的情況下，“證券通資訊分析系統”預計公司06-08年EPS分別為0.24、0.38、0.45元。

　　(開來投資)