從百貨、旅游、食品飲料到昨天的醫(yī)藥板塊，近期市場此起彼伏的熱點(diǎn)均圍繞消費(fèi)主題展開。眾多研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管今年前5月醫(yī)藥業(yè)整體的銷售增幅仍在下降，但結(jié)合股改、價(jià)值低估和行業(yè)整合等因素，醫(yī)藥股的機(jī)會仍然大量存在。

　　第一類：未股改醫(yī)藥股吃香

　　粗略統(tǒng)計(jì)，A股市場醫(yī)藥行業(yè)上市公司約90多家，截至昨日收盤，已經(jīng)完成股改的公司約67家，還有近三分之一的醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股尚未完成股改。由于股改是推動今年上半年行情的重要因素，對于尚未股改股來說，股改預(yù)期將對股價(jià)走勢形成刺激。例如，昨日漲幅超過3%的醫(yī)藥股中，絕大部分是未股改醫(yī)藥股，其中國藥股份(資訊 行情 論壇)、西藏藥業(yè)(資訊 行情 論壇)漲停。

　　建議關(guān)注國藥股份(600511)：

　　中金研究報(bào)告認(rèn)為，國藥股份將在8月上旬完成股改，按股改10送3除權(quán)后的價(jià)格計(jì)算，該股在2006年和2007年的預(yù)測市盈率分別為22倍和16倍，估值不高，股價(jià)仍有明確的上漲空間。建議積極增持。

　　第二類：價(jià)值被低估的品種

　　目前正處于2006年半年報(bào)披露的階段，在業(yè)績因素主導(dǎo)下，一些預(yù)期泡沫和估值泡沫將有所消除，而業(yè)績和經(jīng)營能力被市場低估的

　　建議關(guān)注G雙鶴(600062)：

　　大股東北藥(資訊 行情 論壇)集團(tuán)在今年增持雙鶴藥業(yè)(資訊 行情 論壇)2，280萬流通股后，和二級市場的股東利益在一定程度上捆綁在了一起。公司2006年和2007年預(yù)測市盈率僅僅16倍和13倍，估值水平較低，具有投資價(jià)值。

　　第三類：資產(chǎn)整合帶來機(jī)會

　　中信建投證券認(rèn)為，加入WTO后，迫切要求我國醫(yī)藥企業(yè)在未來幾年內(nèi)迅速壯大企業(yè)規(guī)模、提升新藥研發(fā)實(shí)力，對于那些資產(chǎn)注入或整體上市將給公司業(yè)務(wù)、整體實(shí)力和估值帶來質(zhì)的飛躍或提升的公司可以重點(diǎn)關(guān)注，例如G恒瑞、G現(xiàn)代(資訊 行情 論壇)等。

　　建議關(guān)注G恒瑞(600276)：

　　公司將在明年正式啟動對豪森藥業(yè)的收購，通過定向增發(fā)方式收購后者部分甚至全部股權(quán)。收購豪森藥業(yè)有望顯著增厚恒瑞醫(yī)藥(資訊 行情 論壇)的業(yè)績，進(jìn)一步鞏固公司在抗腫瘤用藥領(lǐng)域的市場優(yōu)勢地位，估值水平可望進(jìn)一步提升。

　　李東升