毫無疑問,在08年奧運會即將召開的時候,北京板塊成為了目前市場上最火爆的板塊之一，而在加息的預期下,金融板塊也出現了大舉飚升。隨著08年北京奧運會的即將召開,這必將會北京的各種行業帶來無限的商機，而金融板塊將是支持行業發展的支柱,G京城鄉(600861)、G城建(600266)等北京板塊正是在這樣的背景受到主力的瘋狂攻擊,遵循這種思路，我們建議投資者關注一只正宗的北京金融板巨頭G華夏(600015),作為北京金融銀行業品種，業績優良,在北京板塊整體走強和加息的預期下,將走出持續上揚行情,建議重點關注。

　　盈利壯大中的“北京”銀行

　　為建設穩健的金融體制，目前國家大力扶持銀行業的發展，加上

人民幣升值預期使銀行業面臨難得的發展機遇。此外，目前市場對銀行利率再度提升的預期，以及國內金融業混業經營跡象的顯露，有望進一步提高銀行股估值水平，由此，銀行業有望迎來黃金發展時期。作為國內為數不多的股份制上市銀行之一的G華夏(600015)具備了分銷網絡優勢，截止2005年12月31日，公司已在全國27個城市開設了22家分行，5家異地支行，營業機構總數增至266家，比上年末增加23家。同時，華夏卡發行量突破1100萬張，并形成了以華夏麗人卡等為代表的一批品牌產品；網上銀行和國際業務發展迅速。據G華夏(600015)公布一季報，截至2006年一季度末，銀行資產總規模達到3623.71億元，比上年末增加62.38億元，增長1.75%；實現主營業務收入40.45億元，比上年同期增加10.44億元，增長34.79%；實現凈利潤3.75億元，比上年同期增加0.63億元，增長20.19%，每股收益0.09元,正宗的北京金融巨頭。

　　實質性外資并購題材的金融龍頭

　　前期G華夏(600015)公告，公司吸收三家境外金融機構投資入股的計劃正式獲得

銀監會、國資委和財政部批準。 公司18家法人股股東向德意志銀行股份有限公司、德意志銀行盧森堡股份有限公司、薩爾#zhPoint#奧彭海姆股份有限合伙企業轉讓合計58,720萬股股份，占公司總股本的13.98%。其中德意志銀行受讓29,500萬股，占公司總股本的7.02%；德意志銀行盧森堡受讓12,100萬股，占公司總股本的2.88%；薩爾#zhPoint#奧彭海姆受讓17,120萬股，占公司總股本的4.08%。目前滬深股市銀行股平均市盈率水平不足15倍，低于國際成熟資本市場金融股市盈率水平，如美國上市銀行的平均市盈率維持在14倍左右，歐洲上市銀行的平均市盈率大致為18倍，香港市場如匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行與中銀香港的平均市盈率水平約為15倍，目前公司流通股股價僅4.20元，投資價值十分顯著。

　　“北京”銀行＋實質性外資并購 低估爆發

　　自2003年上市以來，G華夏(600015)盈利能力持續提高,價值明顯低估。據機構預測，未來一年給予跑贏大盤的評級，其震撼性的題材是業績優良的北京金融巨頭和實質性外資并購,同時其業績增長潛力將不斷被市場看好。二級市場走勢上觀察，股改后的W底形態剛走出右底，小荷才露尖尖角，短期得到5日均線的價托明顯，在北京板塊火爆和加息的預期下,反彈爆發在即，建議投資者密切關注。

　　(財富

證券)

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