G漳電(000767)：鋁業新貴脫穎而出

http://whmsebhyy.com 2006年07月04日 17:04 新浪財經

　　緊扣市場熱點，深度挖掘題材，把握先機，不賺也難！有色金屬板塊逆市表現，G中黃金強勢封住漲停板，G關鋁、G云鋁(資訊行情論壇)等鋁業板塊連續大漲，有色金屬板塊王者風范盡現；作為業績大幅增長鋁業新貴的G漳電(資訊行情論壇)(000767)就值得關注，其攜手中國鋁業的世界性鋁電聯營項目將使公司業績出現爆炸式增長。

　　世界級項目帶來業績爆增

　　大項目的投產往往意味著企業又上了個臺階，而公司的鋁電項目正是如此。公司與國內鋁業霸主中國鋁業合資組建了國內最大的鋁電聯營項目——山西華澤鋁電公司，該項目被譽為世界“鋁電聯營”的典范，擁有全球性的競爭力。工程總投資61.3億元，建設規模為年產28萬噸電解鋁、16萬噸的陽極碳素和兩個300MW的燃煤發電機組。目前該項目已全部投產，06年一季度就為公司帶來2432萬元的收入，毛利率高達20%左右，是同行業上市公司的兩倍，贏利能力極其強勁，據權威機構預測，公司的鋁項目06、07年的投資收益將分別達到1.82億和3.04億元，這將使公司的每股收益分別增加0.21元和0.36元，而公司05年的每股收益為0.28元，也就是說僅此“鋁電聯營”項目就使公司的業績出現翻倍的增長，因此公司的成長性極為驚人，而中報業績浪的即將展開將使公司股價迎來巨大機遇。

　　風力發電新能源巨頭

　　公司作為山西電網和華北電網的主力發電企業，地處煤炭資源豐富的“煤都”山西省，發電成本相當低廉，而煤電聯動政策的實施和電價的上調，又將使公司每年增加近1.85億元的收益，因此其增長態勢極其迅猛。其實，公司深藏不露的風力發電題材也極具爆炸性，大股東中電投擬將內蒙古的四個風電項目注入G漳電，其中位于包頭的49.5兆瓦的風電廠預計07年并網發電；位于巴彥淖爾市49.5兆瓦的風電廠也已得到批復；而另外兩個分別位于烏蘭察布市和錫林格勒盟的風電廠也正在緊張籌備中。這意味著在未來幾年，G漳電將成為國內罕見的風力發電巨頭，而其強勁的新能源題材有望得到主力的反復炒作，其題材的震撼性不容忽視。

　　作為地處能源大省山西的發電企業，具有比較明顯的成本優勢。由于其燃煤價格較低,而且機組經濟運行指標領先，漳澤電力的單位發電成本一直在火電企業中處于較低水平。公司總裝機容量達到了1740MW，屬于大型的坑口火力發電企業，是山西電網和華北電網的主力發電企業。今年以來由于電力需求旺盛，公司發電量和售電量大幅增長，同時電價的上調將給公司帶來較高收益，經測算電價每上漲一分錢將使公司增加上千萬利潤。預計電價上調1分錢，每股收益將增加5分錢，這將促使公司業績大增。

　　人民幣升值最大受益者

　　公司的電廠日元貸款項目，05年實現了驚人的2.28億元日元外債匯兌收益，隨著我國人民幣長期升值趨勢的確定，公司的此項匯兌收益仍將會持續數年，并將呈現不斷增長的態勢。

　　機構青睞加速井噴

　　二級市場上，該股受到了金牌基金易方達的青睞，因此其股價走勢較為穩健，而眾多基金的不斷進入顯示大主力持續搶籌跡象十分明顯，隨著中報業績浪的揭幕在即，業績大幅預增的該股即將迎來以業績為主打的主升浪行情，近期該股縮量攀升，機構控盤明顯，突破前高箭在弦上，建議重點關注。

　　(匯陽投資)

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