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看好旅游、農(nóng)業(yè)，應(yīng)聲而漲；看淡房地產(chǎn)，繼續(xù)調(diào)整
招商證券 常 錦
國(guó)際著名金融投資家、量子基金創(chuàng)始人之一吉姆·羅杰斯24日在北京發(fā)表了新的觀點(diǎn)——“中國(guó)的市場(chǎng)將會(huì)是在未來(lái)幾年之內(nèi)成為全世界最好的市場(chǎng)之一，就算中國(guó)市場(chǎng)會(huì)下降
，也會(huì)比其它市場(chǎng)下降得少。”并看好旅游、農(nóng)業(yè)、能源、航空等行業(yè)的股票，同時(shí)也指出，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨調(diào)整。羅杰斯的話正好在周一的盤面應(yīng)驗(yàn)，旅游、農(nóng)業(yè)等板塊明顯走強(qiáng)，而房地產(chǎn)板塊則全線回調(diào)。
壟斷資源受到市場(chǎng)追捧。昨日旅游板塊大幅上漲，張家界、大連圣亞、G黃山等紛紛漲停，幾乎所有旅游股都受此帶動(dòng)大幅上漲，成為最強(qiáng)勢(shì)的熱點(diǎn)板塊。旅游板塊屬于壟斷消費(fèi)型行情，旅游景點(diǎn)的不可再造，讓它具備稀缺概念，同時(shí)旅游景點(diǎn)的文化因素讓各旅游類上市公司具有壟斷性，實(shí)際上這一板塊的投資價(jià)值并不比其它資源類股票低，而且自從前年開始，全球性旅游行業(yè)全面升溫，快速步入上升周期，更為旅游板塊提供了堅(jiān)實(shí)有力的基本面支持。二級(jí)市場(chǎng)上，旅游板塊一直是以個(gè)股強(qiáng)勢(shì)格局出現(xiàn)，像昨日這種板塊性的走強(qiáng)機(jī)會(huì)并不多，或者真的受了到外國(guó)大師的指點(diǎn)，市場(chǎng)似乎開始發(fā)現(xiàn)旅游板塊的壟斷資源性。
農(nóng)業(yè)板塊應(yīng)該是另一個(gè)資源壟斷性板塊，只是對(duì)這個(gè)板塊的挖掘始終受到業(yè)績(jī)提升較慢等多種因素的阻礙。中國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，我國(guó)政策長(zhǎng)期以來(lái)一直將農(nóng)業(yè)問(wèn)題列為頭等大事，2005年末國(guó)家全面取消農(nóng)業(yè)稅，減輕了農(nóng)民500億元的負(fù)擔(dān)，今后，農(nóng)業(yè)板塊將會(huì)獲得越業(yè)越多的政策面支持。此外，國(guó)際商品期貨上有色金屬及糖類的價(jià)格持續(xù)上漲，是眾所周知，但是其它農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格也一樣在不斷盤升，只是在有色金屬飆升的狀況下，農(nóng)產(chǎn)品的上漲沒有受到太多關(guān)注。中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格同有色金屬等相似，因?yàn)槠谪浗灰椎年P(guān)系，市場(chǎng)定價(jià)不斷受到國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格影響。目前市場(chǎng)交易的主要有五種主要農(nóng)產(chǎn)品，原糖、玉米、小麥、棉花和大豆。糖價(jià)因供需矛盾以及甘蔗生產(chǎn)新能源的原因創(chuàng)出25年新高；而玉米也因?yàn)榭梢杂脕?lái)生產(chǎn)原油替代品乙醇汽油，成為了新能源時(shí)代的緊俏品種；棉花和大豆雖然未能直接受益于能源題材，但還是從比價(jià)關(guān)系上受到了相當(dāng)強(qiáng)大的支撐，期貨市場(chǎng)上農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲，尚未在二級(jí)市場(chǎng)上充分體現(xiàn)，或者這一點(diǎn)就是羅杰斯看好中國(guó)農(nóng)業(yè)板塊的原因？近期不少農(nóng)業(yè)板塊個(gè)股大幅上漲，其中龍頭股G豐樂(lè)8個(gè)交易日漲幅超過(guò)50%，G北大荒、G新希望也都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，農(nóng)業(yè)板塊整體性的走強(qiáng)仍然值得期待。
房地產(chǎn)板塊繼續(xù)被冷落。滬深兩市出現(xiàn)大幅上漲，兩市房地產(chǎn)板塊明顯滯漲。目前影響房地產(chǎn)板塊走勢(shì)的主要因素在于房?jī)r(jià)的變動(dòng)，而影響房?jī)r(jià)變動(dòng)的主要因素在于國(guó)家相關(guān)政策的出臺(tái)。近期有關(guān)房地產(chǎn)調(diào)控的政策以組合拳的方式出臺(tái)，包括之前的“國(guó)六條”，迫在眉睫的調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，以及相當(dāng)多的市場(chǎng)人士認(rèn)為，短期內(nèi)緊縮政策仍將繼續(xù)，這一系列政策及前景都對(duì)房地產(chǎn)基本面構(gòu)成了影響。二級(jí)市場(chǎng)上，房地產(chǎn)板塊近期仍持續(xù)調(diào)整，龍頭股萬(wàn)科公告業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也未能帶動(dòng)股價(jià)上漲，受政策影響，盡管房地產(chǎn)個(gè)股業(yè)績(jī)都在不同程度地提高，但股價(jià)若想有較好的表現(xiàn)，還需要一段整理時(shí)間。羅杰斯看空房地產(chǎn)板塊不見得完全正確，不過(guò)，短時(shí)間里，該板塊的個(gè)股股價(jià)的技術(shù)性調(diào)整仍需要時(shí)間。
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