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格力電器(資訊 行情 論壇)(000651)：格力電器是全球最大的家用空調制造商，擁有規模、品牌、渠道、技術等諸多競爭優勢。公司一直定位高端，堅持走高品質路線，在近幾年的行業整合中脫穎而出，取得了無可爭辯的龍頭地位。
近幾年格力電器的基本面發生了一系列利多的變化，這些變化把公司推進到一個全新的發展軌道：空調行業整合加速、行業環境得以凈化；空調產品價格進入上漲周期；公司
成為全球最大的空調廠商、行業地位空前高漲；公司取得"格力"商標的所有權；期權激勵得以實施、管理積極性得以調動，以上這些變化為公司未來的高速增長奠定了堅實的基礎。今年上半年，公司的銷售仍然保持了高速增長，市場占有率持續提升，而且產品價格也在穩步提升，公司進入了盈利能力上升周期。 格力電器還是個成長性和安全性兼備的投資品種，其成長性來自于空調行業投資回報率的回歸，雖然只是個"回歸"，但空間可以倍數計，足見"成長"之大；而安全源自于目前只是空調行業回報率回歸進程的起步階段，相當于剛剛盤出底部，在這個階段投資(而不是在其盈利能力最好的階段)，相對安全！公司06、07年的動態市盈率才10倍左右，明顯低于市場目前龍頭企業的估值水平，我們認為格力的地位應可享有近20倍的市盈率，投資價值突出。
昨日該股受大盤影響大幅下跌，但公司基本面并無惡化，逢低繼續關注。
(華泰證券 莊虔華)
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