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大盤高位震蕩，而維持市場做多動能的則是低價重組股，近期寶鋼大舉吸納G邯鋼，引發了該股短期暴漲接近翻番的奇景，而廣鋼股份也受此影響連續兩日沖擊漲停，其實，寶鋼深謀遠慮最想并購的，是股價僅3元出頭的行業巨頭G馬鋼(600808)。
一、寶馬聯盟 并購大幕拉開
近期，鋼鐵行業可謂熱鬧異常，在中外鐵礦石談判相持不下的背景下，鋼鐵行業的大并購卻在全球范圍內轟轟烈烈地展開。全球第一大鋼鐵巨頭米塔爾全面收購“二弟”阿塞洛，其收購價創出了天價，而國內鋼鐵行業老大寶鋼更是全面出擊，其收購G邯鋼引發了該股股價的短期翻番。其實，寶鋼的行業并購，最深謀遠慮的是從戰略上控股馬鋼開始。隨著公司與合肥市工業投資公司共同設立馬鋼(合肥)鋼鐵公司后，公司的區位優勢進一步凸顯，在此背景下，馬鋼集團與寶鋼集團簽署了戰略聯盟框架協議，率先形成了我國鋼鐵行業的“寶馬聯盟”，而寶鋼集團也適時地在二級市場上收購G馬鋼的流通股，雙方的合作也由戰略控股馬鋼進入到了實操階段，而其吸納G馬鋼流通股的手法則與操作邯鋼近乎一致，一季度寶鋼關聯企業便以469萬股的持倉進入到了G馬鋼的十大流通股東，而二季度公司股價呈現出了價升量增的走勢，因此眾機構的持續吸納是并購背景下公司股票上揚的根本動力。
二、行業龍頭 商機巨大
公司是我國最大的鋼鐵生產商之一，同時也是亞洲最大的火車輪生產企業，在鐵路、地鐵車輪生產方面具備絕對壟斷優勢，并占全國火車輪市場的90%，由于我國五年鐵路總投入將達到12500億元，這為G馬鋼帶來了巨大的市場空間。另一方面，公司的循環經濟題材也極具想象空間，旗下馬鋼嘉華礦渣微粉項目全面竣工投產，填補了馬鋼依靠科技使工業廢渣變廢為寶，生產出綠色環保產品的空白。由于礦渣微粉是一種新型高強度混凝土摻和料，其原料是冶金行業的高爐爐渣，用礦渣微粉作為混凝土摻入料不僅可等量取代水泥，降低混凝土成本，又充分利用了高爐爐渣，為國家節約了大量不能再生的寶貴資源，因而是新型環保產品，市場前景看好。
三、價值低估 主力哄搶
該股凈資產為2.97元/股，這與其市價極為接近，而僅7倍的市盈率則顯示該股價值嚴重低估。近期該股在底部急驟放量，超級主力大舉吸納跡象十分清晰，而寶鋼工程技術公司及大量的基金、社保均紛紛搶入，這與G邯鋼股價爆發前極為相似，在炙手可熱的寶鋼并購題材的引發下，該股新一輪的加速井噴行情即將展開，可重點關注。
(華泰證券 孟立亞)
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