G杭鋼(600126)：并購題材 價值低估

　　低價大盤藍籌股群作為主力手中的重磅”核武器”，在向上攻城拔寨的攻擊中仍將發(fā)揮中流砥柱的關(guān)鍵作用。本周已經(jīng)全面熱身，從G邯鋼掛帥的鋼鐵洪流到G上汽(資訊 行情 論壇)領(lǐng)隊的汽車股，主力頻頻出擊表現(xiàn)出大戰(zhàn)前特有的躁動。很多個股漲幅遠遠落后于股指，也會形成補漲合力助推大盤。從穩(wěn)健角度考慮，萬一大盤上攻受挫，這類品種也是上漲動能較為充沛的群體，尤其是具備潛在并購題材，近期蓄勢充分的潛力品種，例如G杭鋼(資訊 行情 論壇)(600126)杭鋼股份(資訊 行情 論壇)地處經(jīng)濟相對發(fā)達的東南沿海地區(qū)，這樣來看

，進口鐵礦石運費成本肯定相對低于內(nèi)地鋼企；而整個東南沿海地區(qū)市場對鋼材的需求規(guī)模大，保證了近年來公司利潤的穩(wěn)定增長。近年來的有關(guān)統(tǒng)計表明，全國經(jīng)濟最為活躍的長江三角洲地區(qū)，鋼材消費占國內(nèi)鋼材消費總量的42%，已成為中國汽車、機械、模具等制造業(yè)基地，恰好杭鋼股份處于浙江省會杭州近郊，這為公司發(fā)展提供了獨特的地理環(huán)境優(yōu)勢。早在2003年，杭鋼股份就完成了從以建筑鋼材為主向工業(yè)加工用材為主的品種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，形成獨具杭鋼特色的品牌。公司通過深入系統(tǒng)的市場調(diào)研，確立了“瞄準(zhǔn)江浙市場，推進產(chǎn)品創(chuàng)新”的發(fā)展思路，努力在專用鋼上做文章，公司近年來開發(fā)了100多個新產(chǎn)品，并通過技術(shù)改造迅速提高產(chǎn)量，目前工業(yè)用鋼的銷量已經(jīng)占到公司鋼材銷量的九成，優(yōu)特鋼比達到60%以上。

　　杭鋼股份上市以來，為提高整體裝備水平，采取了收購集團公司先進生產(chǎn)線和堅持不懈實施技改“兩條腿”走路的策略。杭鋼股份先后收購了杭鋼集團持有的杭鋼小軋股份公司60%的股權(quán)、浙江杭鋼動力公司95.56%股權(quán)和浙江高速線材公司66%股權(quán)。杭鋼小軋和杭鋼高速線材分別擁有的小型連軋生產(chǎn)線和高速線材生產(chǎn)線，主要設(shè)備從發(fā)達國家引進，工藝裝備世界先進，而杭鋼動力擔(dān)負(fù)杭鋼股份生產(chǎn)所需水、電、風(fēng)、汽、氧等動力供應(yīng)。杭鋼股份以不到6億元的資金收購這三家公司控股權(quán)后，實際控制了十幾億元的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，不僅使股份公司總體裝備水平和產(chǎn)量規(guī)模得到迅速提高，品種結(jié)構(gòu)得到明顯改善，而且大大減少了與控股股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭。公司本身還具備很大的重組并購題材.浙江省政府剛剛批準(zhǔn)五家試點企業(yè).這五家試點企業(yè)要引進戰(zhàn)略投資者(國內(nèi)或國際).杭州鋼鐵公司就是被浙江省批準(zhǔn)的5家試點企業(yè)之一。

　　二級市場走勢分析，該股股價2000年曾站在13元歷史顛峰，隨后跟隨大盤一路盤跌,目前價格不到4元，5年多時間股價縮水超過70%，價值極度超跌。并購題材+價值低估，中線可積極關(guān)注。

　　(金百靈投資)