5月24日異動股揭密：G眾和 G中鐵

　　1、漲跌背景

　　估值潛力巨大獲資金青睞 G眾和(資訊 行情 論壇)漲幅超100%

　　G眾和(600888)24日股改復牌即大幅上漲超過100%(復權)，除了優厚的股改對價之外，公司估值潛力巨大是資金青睞的主要原因，查閱國泰君安最新機構研究報告顯示，得益于

一體化產業鏈帶來的成本優勢、技術瓶頸的跨越，公司幾大主營產品，尤其是附加值高的電子鋁箔、電極箔等電子材料產品收入占比近年來呈現快速上升態勢。公司在鋁深加工鋁電解電容器市場迎來快速發展期，而電子鋁箔是生產鋁電解電容器用電極箔的原材料，公司電子鋁箔產品的綜合實力位居國內第一；同時，公司的高純鋁通過國防科工委質量認證，未來將迎來廣闊的軍工市場。

　　2、盈利預測

　　增發收購資產 中鐵二局盈利增長可期待

　　據興業證券最新研究，G中鐵(資訊 行情 論壇)(600528)計劃定向發行不超過3億A股，募集資金總量不超過15億元用于收購房地產和相關業務的股權、購置設備等。

　　根據公司收購資產的業務規模，通過優良房地產公司平均銷售凈利率保守估計，新增的房地產業務將帶來超過1億元的凈利潤；考慮公司原有建筑業務預測06年約產生凈利8800萬元，預計06年公司凈利潤將達到2億元左右。由于注入的房地產資產中除第3和第5個項目外其他項目需有1-2年的運作期，在07年方可產生利潤。初略估算，07年將再新增7000萬-1億元凈利潤。

　　3、調研快報

　　G建發(資訊 行情 論壇)股價處于低估狀態

　　據長江證券最新調研，建發股份(600153)是從事貿易、房地產和會展業經營的綜合性上市公司，其大股東建發集團是廈門市實力最強的國有控股集團，主要業務包括貿易物流、房地產和旅游酒店三大塊�！�

　　行業研究院預計，隨著地產業務發展勢頭良好，以及外貿業務提供的充裕現金流，今年一季度公司實現每股收益0.13元，同比增長39%。預計全年盈利將有大幅增長。行業研究員認為，對于建發股份這樣的區域地位顯赫、業績穩定成長、運作管理規范的公司來說，其股價處于明顯低估狀態。

　　4、估值參考

　　G申達(資訊 行情 論壇) 業績拐點 資產質量優良且升值潛力巨大

　　國泰君安由于對傳統紡織業卓有成效的調整，G申達(600626)今年1季度毛利率已由去年的6.4%上升為9.1%，主營利潤和凈利潤同比增長43.5%和9.1%，環比增長15%和63%。

　　在卸掉人員包袱和虧損源，保留土地等優質資產的基礎上，公司未來房產物業的開發值得期待。公司與西部集團合作開發的長壽路11萬平米中高檔住宅項目，預計盈利豐厚；其擁有的22家控股及合營子公司，有16家地處上海市，土地重估增值潛力巨大�；�于業績出現拐點，資產質量優良且升值潛力巨大，分析師認為公司股票的投資價值看好。

　　評級說明

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　(以上內容由開來投資提供)