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相對(duì)于看好浦發(fā)銀行，高盛在5月8日的報(bào)告中相對(duì)看淡深發(fā)展(000001)，維持“同步大市”的評(píng)級(jí)，(不包含股改對(duì)價(jià))目標(biāo)價(jià)5.78元，即1.72倍的07年BVPS。
高盛指出，盡管深發(fā)展的資產(chǎn)質(zhì)量在新橋資本的介入下逐漸提高，但信貸成本在06、07年依然居高不下，主要因?yàn)槟壳吧畎l(fā)展的不良貸款撥備覆蓋率為38.3%、信貸成本為84個(gè)基點(diǎn)，相對(duì)其他A股上市銀行嚴(yán)重偏低，預(yù)計(jì)今年將分別提高到53%、127基點(diǎn)；同時(shí)，一季
度公司貸款增長(zhǎng)符合預(yù)期，但存款增長(zhǎng)低于預(yù)期，顯示銀行網(wǎng)點(diǎn)實(shí)力不足，有待進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，考慮到深發(fā)展可能進(jìn)一步清理資產(chǎn)負(fù)債表、以及再融資臨近，投資者應(yīng)該繼續(xù)耐心等待投資機(jī)會(huì)。
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