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提要：指標(biāo)股在引領(lǐng)大盤屢創(chuàng)新高功成身退后，有色金屬板塊以強者恒強的強勁勢頭勇接引領(lǐng)大旗。但近日從資金流向來看，主力已有對熱點板塊進行切換的跡象，高速公路等漲幅落后的防御性板塊現(xiàn)已全面上升，眾多熱點板塊已百花齊放，究竟誰才是下階段的主流熱點板塊呢，這還有待市場的答案。不過近期強者恒強的個股都有個共同的特征，那就是擁有壟斷型業(yè)務(wù)與稀缺性資源。
G鐵龍(600125)公司是現(xiàn)今市場上僅有的兩家鐵路公司之一，而且是唯一的鐵路貨運上市公司。一季度由于GDP預(yù)期增長過快，國家將有可能實施收縮銀根的調(diào)控政策。但鐵路運輸屬于瓶頸行業(yè)，是國家大力投資行業(yè)，因此將不受到宏觀調(diào)控的影響。
目前，在我國鐵路經(jīng)營體制依然處于壟斷的大環(huán)境下，鐵路客運、鐵路貨運服務(wù)以及即將展開的鐵路特種集裝箱業(yè)務(wù)，都基本上保持著壟斷的地位。G鐵龍(600125)是現(xiàn)今市場上僅有的兩家鐵路公司之一，而且是唯一的鐵路貨運上市公司，值得關(guān)注。更主要的是，中鐵集裝箱公司有意通過資本市場做大，G鐵龍將成為資本平臺。G鐵龍已經(jīng)完成收購目前中鐵集裝箱擁有的16265只特種箱以及中鐵集裝箱持有的中鐵特種集裝箱運輸有限責(zé)任公司90%的股權(quán)。中鐵集裝箱的普通箱運輸業(yè)務(wù)也將陸續(xù)注入上市公司。這樣鐵路集裝箱運輸將成為G鐵龍的主導(dǎo)業(yè)務(wù)，G鐵龍將走出東北，邁向全國，成長空間將驟然擴大。
行業(yè)前景廣闊
據(jù)2004年統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國鐵路每天平均裝車請求數(shù)達到了24萬輛，而平均日裝車僅為9.5-9.6萬輛。隨著中國成為“世界制造業(yè)基地”，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，產(chǎn)品附加值提高，適合集裝箱運輸?shù)呢浳锉壤龑⒋蠓仙H集裝箱在中國正以連續(xù)多年以30%的速度遞增，這就為鐵路集裝箱運輸帶來了廣闊的市場空間。同時，鐵道部已明確06年鐵路固定資產(chǎn)投資為2250億元、十一五期間我國鐵路建設(shè)的投資總額將為12500億元(年均規(guī)模為04年的2倍)。這意味著一直以來束縛著行業(yè)發(fā)展的繩索將被解開，未來的前景廣闊。
將置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，業(yè)績快速提升
公司在05年底與中鐵集裝箱、中鐵特種箱運輸公司、北京中鐵多聯(lián)集裝箱物流公司、江西欣運集裝化運輸公司和海南中鐵運輸發(fā)展有限公司簽定了《特種箱資產(chǎn)及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以3.9億收購中鐵集裝箱公司及其下屬四家公司特種箱資產(chǎn)，這將成為公司利潤的極大增長點。根據(jù)中鐵集的規(guī)劃，未來十年內(nèi)，全系統(tǒng)集裝箱運量將從目前的400萬TEU增至2000萬TEU。目前，特種集裝箱的業(yè)務(wù)量在整個鐵路集裝箱運量中占比不到10%，而按照發(fā)達國家的經(jīng)驗，特種集裝箱應(yīng)在整個鐵路集裝箱運輸中占20-30%的比例，未來發(fā)展前景極為廣闊。據(jù)專家預(yù)計，該項特裝箱業(yè)務(wù)2006年將實現(xiàn)凈利潤4000萬元左右。
壟斷型業(yè)務(wù)與稀缺性資源也是一季度大幅增倉的重點。眾基金機構(gòu)都看中了公司的鐵路運輸是政府扶持、鼓勵發(fā)展的行業(yè)，而鐵路集裝箱行業(yè)更是有廣闊的發(fā)展空間。該股是A股當(dāng)中唯一一家鐵路貨運上市公司，其資源壟斷和稀缺性可與黃金相比，鐵路是中國經(jīng)濟的大動脈，當(dāng)A股市場向外國戰(zhàn)略投資者開放時，早已虎視眈眈的外資又會不會放過這1美金的鐵路壟斷股？
公司股東大會已通過10送3的分配方案，近期將會實施，持有含權(quán)股將是最直接的暴利途逕，搶權(quán)行情一觸即發(fā)。在如此行情中只有把握這種擁有壟斷型業(yè)務(wù)與稀缺性資源的強勢股才能強者恒強！
(廣州萬隆 成長投資顧問群)
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