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周四大盤的中陰下跌讓許多投資者措手不及，尾市的放量也顯示有恐慌盤拋出。在這種情況下，一些有潛力的個股也受到市場拋壓，反而給我們有機會在低位介入這些股票。其中，600125 G鐵龍是值得投資者中線關(guān)注的一只個股，今日的回調(diào)給中線投資者一個很好的買點，建議投資者中線關(guān)注/
行業(yè)壟斷帶來高額利潤
G鐵龍年初從母公司中鐵集裝箱收購了特種集裝箱的全部資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，成立特箱分公司。至此，公司開始全面介入鐵路特種集裝箱業(yè)務(wù)，并對該業(yè)務(wù)擁有壟斷經(jīng)營權(quán)(中鐵集裝箱擁有的16,265只特種集裝箱，從事特種集裝箱租賃業(yè)務(wù)；中鐵特種集裝箱運輸公司是國內(nèi)從事鐵路特種集裝箱運輸?shù)膶I(yè)公司，在該行業(yè)擁有絕對壟斷地位)。也就是說，鐵龍物流壟斷了全國鐵路的特種集裝箱業(yè)務(wù)，市場空間極其廣闊。鐵路特種集裝箱業(yè)務(wù)在我國剛剛起步，目前仍處于發(fā)展的初創(chuàng)階段，又有政府(鐵道部)強力支持，公司業(yè)務(wù)具有持續(xù)增長的巨大潛力。
據(jù)G鐵龍方面預(yù)測，根據(jù)2004年、2005年的實際情況，按2006年特種箱運量32萬TEU計算，預(yù)計2006年特種箱營業(yè)收入為2.22億元，2006年特種箱業(yè)務(wù)的凈利潤約4000萬元，投資利潤率18.17%。
低成本獲得沙鲅鐵路支線，依托營口港發(fā)展
G鐵龍在2005年以1.34億元的價格，取得沈陽鐵路局所擁有的自長大線沙崗站三號道岔后一條鐵接點至鲅魚圈二分區(qū)車場范圍內(nèi)14.171公里沙鲅鐵路支線及鲅魚圈站的相關(guān)必要資產(chǎn)。沙鲅鐵路是營口港港前段鐵路支線，目前是單線內(nèi)燃機牽引，2004年運量為2400萬噸，已經(jīng)接近飽和狀態(tài)。而營口港吞吐量近年來不斷增長，2004年貨物吞吐量近6000萬噸、完成集裝箱58萬標箱，分別比上年增長45.1%和44.7%，預(yù)測2010年港區(qū)吞吐量將達到12500萬噸，因此沙鲅鐵路支線的運能已嚴重滯后。公司獲得沙鲅鐵路支線后，將在未來兩年的時間內(nèi)結(jié)合營口港的發(fā)展對營口港唯一的疏港鐵路沙鲅線進行電氣化改造和復(fù)線改造，屆時沙鲅線的運能會有較大的釋放，預(yù)計年增長率在30%左右。而對于收購后沙鲅支線的盈利能力和擴能改造情況，G鐵龍表示，沙鲅支線收購?fù)瓿珊螅镜氖杖胗稍瓉戆幢壤殖赊D(zhuǎn)變?yōu)榘?span id="q62sqsuuus" class=yqlink> 鐵道部相關(guān)規(guī)定自主收費，按年運量2465萬噸估算，預(yù)計年新增稅后利潤1400萬元。但電氣化改造和復(fù)線改造，相信年運量將大幅增加，為G鐵龍帶來長期穩(wěn)定的收益。
G鐵龍通過收購中鐵集裝箱的特種集裝箱的全部資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，以及獲得沙鲅鐵路支線資產(chǎn)，將全面向鐵路物流業(yè)發(fā)展，未來有望成為鐵路運輸行業(yè)的龍頭，建議投資者中線關(guān)注。
(蔚深證券)
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